2026香港通脹率全面解析｜CPI數據解讀、生活影響與抗通脹理財策略

不少香港市民都有這樣的感覺：明明薪金好像有增加，但生活開銷越來越大，「份糧唔見使」的情況愈發普遍。這種「錢不夠用」的焦慮，核心原因往往指向一個我們既熟悉又無奈的經濟指標——通脹。

這讓我聯想到近期市場高度關注的經濟數據，即香港政府統計處公布的最新消費物價指數。這個數字看似冰冷，卻是衡量我們財富是否正在縮水的關鍵指標。

根據政府統計處公布的最新數據，近月整體消費物價與一年前同月比較，錄得溫和升幅，基本通脹率維持在一定水平。具體來看，食品、交通、能源等民生必需品的價格變動，直接影響著每個家庭的開支預算。

這個官方數字不只是一個經濟學名詞，它實實在在地揭示了我們的購買力正在被如何侵蝕。本文將從數據解讀、生活影響到理財策略，為你提供一個全面的香港通脹應對指南，助你跑贏這場與物價的競賽。

深度剖析：香港最新通脹率數據背後的意義

要有效對抗通脹，首先必須讀懂它。官方發布的通脹率，是基於一籃子商品和服務的價格變化計算得出，但這與我們個人感受到的「萬物齊漲」為何時有出入？讓我們一探究竟。

什麼是綜合消費物價指數 (CPI)？

綜合消費物價指數（Composite Consumer Price Index，簡稱CPI）是衡量香港通脹的核心指標。你可以把它想像成一個巨大的「購物籃」，裡面裝滿了香港家庭普遍會購買的各種商品和服務，涵蓋九大類別，包括：

食品： 如新鮮蔬菜、肉類、外出用膳費用。
住屋： 主要指私人和公共房屋的租金。
電力、燃氣及水： 家居能源開支。
交通： 公共交通費用、車輛相關開支。
衣履： 成衣和鞋履的價格。
耐用物品： 家具、家庭電器等。
雜項物品： 個人護理用品、藥物等。
雜項服務： 醫療、教育、娛樂消遣等服務費用。
煙酒： 煙草和酒精飲品的價格。

政府統計處每月會調查這些項目的價格變化，並根據它們在住戶總開支中所佔的比重，加權計算出CPI的按年變動率，這就是我們所說的香港通脹率。

近10年香港通脹率走勢全回顧

回顧過去十年的數據，香港的通脹環境經歷了多次波動，受全球經濟週期、本地政策及社會事件等多重因素影響。透過數據，我們可以更清晰地看到物價變化的宏觀趨勢。

年份	全年綜合消費物價指數按年變動率 (%)	簡要分析
2016	2.4%	經濟環境平穩，通脹溫和。
2017	1.5%	通脹壓力放緩。
2018	2.4%	經濟增長帶動，通脹回升。
2019	2.9%	受本地因素及豬肉價格上升影響。
2020	0.3%	疫情初期，經濟活動放緩，通脹壓力驟降。
2021	1.6%	經濟復甦，物價回升。
2022	1.9%	全球供應鏈問題推高物價。
2023	2.1%	通關後經濟活動正常化，通脹溫和上升。
2024	2.0%	外部價格壓力緩和，但本地成本持續有上行壓力。
2025	約 2.1% (預測)	經濟持續復甦，通脹維持溫和。

註：數據為綜合消費物價指數的全年平均變動率，資料來源參考 AASTOCKS.com 及政府統計處。

為何「體感通脹」與官方數據有落差？

「明明茶餐廳加價加到離譜，點解官方通脹率先得2%？」這是許多市民的共同疑問。造成這種落差的原因主要有三點：

消費模式的差異： CPI是一個反映全港平均消費模式的指標。但每個家庭的實際開支組合都不同。例如，對於每日需要外出用膳的上班族，食品價格上漲的感受會遠比平均數強烈；對於需要每日駕車通勤的家庭，油價的波動會帶來巨大壓力。
資產價格不被計算： CPI主要追蹤消費品和服務的價格，並不包括資產（如物業、股票）的價格變動。因此，即使樓價、股價飛漲，也不會直接反映在通脹數字上。
價格上漲的心理效應： 人們對價格上漲的記憶，往往比價格穩定或下跌時更為深刻。日常必需品如麵包、牛奶、交通費的加價，會被頻繁感知，從而放大對通脹的感受。

通脹如何蠶食你的購買力？對個人財務的隱形威脅

通脹最直接的影響，就是讓我們的金錢變得越來越「薄」。這個過程是漸進的，卻對我們的儲蓄、退休規劃和生活質素構成深遠的威脅。

購買力下降：「份糧唔見使」的真相

購買力（Purchasing Power）下降是通脹最核心的體現。簡單來說，同樣的金額，在未來能買到的東西會比現在少。我們可以透過一個簡單的例子來理解：

假設你現在有 HK$100,000 現金儲蓄，而今年的通脹率是 2.5%。

一年後，這筆錢的實際購買力只剩下：HK$100,000 / (1 + 2.5%) = HK$97,560。換言之，無聲無息地損失了 HK$2,440 的購買力。
如果將時間拉長到十年，在每年2.5%的複合通脹下，你今天的HK$100,000，十年後的購買力將只剩下約 HK$78,120！

這就是為何即使你沒有亂花錢，依然感覺錢不夠用的原因——因為錢的價值本身正在縮水。

對儲蓄與退休金的隱形威脅

對於依賴固定收益或銀行儲蓄的人士，通脹的殺傷力更大。傳統上，我們認為將錢存入銀行是最安全的理財方式。然而，在通脹環境下，若銀行活期或定期存款的利率低於通脹率，就會出現「負實質利率」的情況。

實質利率 = 名義利率 – 通脹率

例如，若銀行一年期定存利率為1.5%，而通脹率為2.5%，你的實質利率就是 -1%。這意味著，即使有利息收入，你的存款購買力實際上仍在每年減少1%。對於需要數十年累積的退休金而言，這種長期的侵蝕效應足以讓辛苦儲下的養老金大幅貶值，嚴重影響退休後的生活質素。

不同行業的薪金增長能否追上通脹率？

打工仔最關心的，莫過於加薪幅度能否跑贏通脹。若薪金增長率低於通脹率，即使名義上薪金增加，實際購買力仍在下降，等於「明加實減」。不同行業的薪酬調整幅度差異甚大，能否追上通脹，因人而異。

行業類別	預計薪酬增長率 (示例)	與通脹率 (假設2.5%) 比較
資訊科技 (IT)	3.5% – 5.0%	跑贏通脹
金融服務	3.0% – 4.5%	跑贏通脹
零售及餐飲	2.0% – 3.0%	與通脹持平或略高
傳統製造業	1.5% – 2.5%	或未能追上通脹

由此可見，僅僅依賴薪金的自然增長，未必能有效保障財富。因此，主動採取理財策略對抗通脹，顯得尤為重要。

跑贏通脹：3大抗通脹策略與投資工具

面對通脹這個「財富小偷」，我們並非束手無策。透過積極的理財規劃，完全有可能讓資產的增值速度超越物價上漲的速度。以下是三個核心的抗通脹策略。

策略一：投資增值資產（股票、基金、高息產品）

對抗通脹最直接的方法，就是將資金投放於有潛力帶來更高回報的資產上。歷史數據顯示，長遠來看，優質的股票和基金是有效跑贏通脹的工具。

股票： 投資於業務穩健、具備定價能力的公司股票。這類公司能將部分上升的成本轉嫁給消費者，維持其盈利能力，股價和股息有望隨通脹而增長。對於初學者或希望分散風險的投資者，採用月供股票的方式，以平均成本法分段買入一籃子優質股，是穩健的入門策略。
基金： 透過購買股票基金、債券基金或混合資產基金，可以將資金交由專業基金經理管理，一筆過投資於數十甚至數百種證券，有效分散風險。
高息產品： 部分高評級的企業債券、派發穩定股息的藍籌股或房地產投資信託基金（REITs），能提供高於一般銀行儲蓄的利息回報，有助抵銷通脹影響。

策略二：善用政府發行的通脹掛鈎債券 (iBond)

對於風險承受能力較低的投資者，由香港政府發行的通脹掛鈎債券（iBond）是一個非常受歡迎的抗通脹工具。其核心特點是：

利息與通脹掛鈎： iBond的派息率會與香港的平均通脹率掛鈎，確保投資者的回報不會被通脹蠶食。
設有保底利率： 即使香港出現通縮（即通脹率為負數），iBond仍會提供一個預設的最低保證利率（過往一般為2%），為投資者提供安全網。
風險極低： 由於由香港特區政府發行，其信貸風險被視為極低。

雖然近年政府暫未有新的iBond發行計劃，但其設計理念值得投資者借鑒。同時，投資者亦可留意其他性質相近的政府債券，如銀色債券（Silver Bond）及綠色債券（Green Bond），作為穩健資產配置的一部分。

想了解更多關於iBond的投資技巧，可以參考這篇【iBond投資教學】文章。

策略三：提升個人賺錢能力與精明消費

除了投資，提升自身的「賺錢能力」是應對通脹最根本的武器。當你的收入增長速度遠超通脹率時，物價上漲對你的影響自然會減輕。

投資自己： 透過持續學習、考取專業資格或發展新技能，提升在職場上的競爭力，爭取更高的薪酬或開拓副業收入。
精明消費： 這並非指盲目節儉，而是「將錢花在刀口上」。例如，善用信用卡迎新優惠、現金回贈、飛行里數等工具，在必要消費中獲取最大價值。購物時貨比三家，利用各種折扣和優惠，也能在無形中節省一筆可觀的開支。