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在當前市場波動加劇、銀行定存利率又未必能追上通脹的環境下，許多投資者都在尋求更穩健、又能持續創造現金流的理財方案。如果您厭倦了僅僅賺取微薄的存款利息，但又希望風險相對可控，那麼「每月派息股票」或相關的ETF（交易所買賣基金）或許是您建立被動收入的理想階梯。
與傳統每年或每季派息一次的股票不同，每月派息的投資工具能為您提供更頻繁、更穩定的現金流，有助於應付日常開支或進行再投資，發揮複利效應。本文將為您深入剖析每月派息股票及高息ETF的投資邏輯，並精選香港市場上值得關注的11隻高息ETF，助您規劃出最適合自己的收息藍圖。
什麼是每月派息股票與高息ETF？
要建立穩定的現金流，首先需理解兩種主要的工具：直接持有每月派息股票，或透過買入高息ETF間接投資一籃子收息股。兩者各有千秋，適合不同風險偏好的投資者。
每月派息股票
指的是公司將其盈利的一部分，以股息形式每月發放給股東。這類公司通常業務成熟，現金流穩定。直接持有個別股票的好處是選擇彈性大，但缺點是需要自行研究公司基本面，且單一持股的風險較高，一旦該公司削減甚至取消派息，將直接影響您的收入。
高息ETF（交易所買賣基金）
ETF是一種在證券交易所上市買賣的基金，其目標是追蹤特定指數的表現。所謂「高息ETF」，就是專門追蹤由一籃子高股息率股票組成的指數的基金。投資高息ETF等同於一次過買入數十隻甚至更多的收息股，具有以下核心優勢：
- 分散風險： 無需擔心個別股票的劇烈波動或派息政策變動，因為ETF已將風險分散到多隻成分股上。
- 節省時間： 由基金經理負責篩選和管理成分股，投資者無需花費大量時間逐一研究。
- 入場門檻低： 相較於買入一整籃子的股票，ETF的入場費通常較低，方便小額投資者參與。
正如本港規模最大的交易所買賣產品之一——盈富基金（2800）追蹤恒生指數，高息ETF則專注於追蹤由高息股組成的特定指數，為追求穩定收息的投資者提供了極大的便利。
投資每月派息工具的優點與潛在風險
雖然每月派息聽起來相當吸引，但在投入資金前，全面了解其利弊至關重要。這不僅能幫助您建立合理的期望，更能有效規避潛在的投資陷阱。
✅ 核心優點
頻繁現金流： 提供穩定的每月收入，方便規劃個人財務及應付生活開銷。
強化複利效應： 收到的股息可以即時再投資，更快地享受「利疊利」的增長效果。
心理穩定性： 在市況波動時，持續的現金流能給予投資者持貨的信心，避免因恐慌而拋售。
❌ 潛在風險
高息陷阱： 部分公司可能因股價大跌而導致息率「虛高」，其業務前景或派息能力或已轉差。
股價增長潛力有限： 公司將大部分盈利作派息，可能意味著用於再投資發展的資金減少，限制了股價的長遠升幅。
利率風險： 當市場利率上升時（如加息週期），高息股的吸引力或會相對下降，導致股價受壓。
派息非保證： 公司或基金的派息政策並非一成不變，會因應盈利狀況及市場環境而調整。
2026年香港11隻熱門高息ETF大檢閱
了解基本概念後，接下來我們將深入探討香港市場上多隻熱門的高息ETF。它們涵蓋不同市場、擁有不同派息頻率及風險水平。下表整合了各ETF的核心資訊，方便您進行橫向比較，從中挑選最符合您被動收入目標的選擇。
| ETF名稱 (代號) | 追蹤指數/策略 | 參考派息率 | 派息頻率 | 總開支比率 | 投資重點 |
|---|---|---|---|---|---|
| Global X 恒生高股息率 (3110) | 恒生高股息率指數 | 約6.0% | 每半年 | 0.68% | 追蹤50隻香港上市高息股，歷史悠久，規模較大。 |
| 恒生高息股30 (3466) | 恒生高息股30指數 | 估算約7% | 每月 | 0.85% | 設有篩選機制，剔除高波幅及股價大幅下跌的股票，旨在避開高息陷阱。 |
| 富邦滬深港高股息率 (3190) | 恒生滬深港高股息率指數 | 約5.9% | 每季 | 0.86% | 投資範圍涵蓋中、港、澳三地的高息公司。 |
| 平安CSI香港高息股 (3070) | 中證香港紅利指數 | 約4.7% | 每季/每半年 | 0.75% | 持股集中於大型藍籌股，如內銀、中移動等。 |
| Global X 國指備兌 (3416) | 備兌認購期權策略 | 約16.5% | 每月 | 0.75% | 高風險：採用期權策略增收，息率極高但會限制升市時的潛在回報。 |
| 南方東英國指備兌 (2802) | 備兌認購期權策略 | 估算約18% | 每月 | 1.20% | 高風險：與3416策略相似，旨在提供高額月度現金流，但同樣犧牲了部分資本增值潛力。 |
| 恒生摩根美國股票高入息 (3476) | 投資於美國股票高入息主動型UCITS ETF | / | 每月 | 0.85% | 高風險：投資於美國市場，同樣涉及期權操作以增加入息。 |
| 易方達MSCI亞太精選高股息 (3483) | MSCI亞太精選高股息指數 | 指數平均約6% | / | 0.50% | 投資範圍覆蓋整個亞太區，包括香港及澳洲等地公司。 |
| 華夏亞洲高息股票 (3145) | 彭博亞太高股息40指數 | 目標8% | 每月 | 約0.85% | 近年改變策略，目標提供8厘年化派息率及每月定額派息。 |
| Global X 亞太高股息率 (3116) | Solactive亞太高股息率指數 | 約4.5% | 每季 | 0.68% | 分散投資於亞太區市場，持股包括日本、韓國、台灣等地公司。 |
| 三星亞太高息REITs (3187) | 標普高收益亞太REITs精選指數 | 約4.6% | 每季 | 1.73% | 專注投資亞太區的房地產信託基金(REITs)，提供與股市關聯度較低的收息選擇。 |
註：以上派息率及數據為撰文時的參考資料，實際派息會隨市況變動，投資前請查閱最新資訊。
深入剖析：備兌期權ETF的高息之謎與風險
在上述列表中，Global X 國指備兌 (3416) 和南方東英國指備兌 (2802) 等ETF的派息率高達雙位數，遠超傳統高息ETF。它們的高息來源於一種名為「備兌認購期權」（Covered Call）的策略。
核心要點：
- 運作原理：基金經理在持有正股（如恒生國企指數成分股）的同時，會沽出（Sell）這些股票的認購期權（Call Option）。
- 收入來源：無論後市升跌，基金都能賺取沽出期權所得的「期權金」，這筆額外收入便成為了高額派息的來源。
- 潛在代價：這種策略的代價是「封頂利潤」。當股市大幅上漲，股價超越期權的行使價時，基金所持有的正股便會被買方以行使價買走，從而錯失了股價在行使價之上的升幅。
投資者注意：備兌期權ETF本質上是透過「放棄部分潛在升幅」來換取「更高的即時現金流」。在牛市或大升市中，其總回報（股價升幅+股息）很可能會跑輸傳統的指數ETF。因此，這類產品更適合對現金流有極高要求，且不追求最大化資本增值的投資者。
FAQ：關於每月派息股票的常見問題
1. 派息率是否越高越好？
絕對不是。超高派息率（例如超過10%）往往是「高息陷阱」的警號。這可能意味著公司股價近期大幅下跌（導致計算出來的息率被動推高），或者公司正以不可持續的方式派發股息。穩健的收息股推薦策略應更看重派息的穩定性和持續性，而非單純追求最高的息率數字。
2. 投資高息股或ETF，股息需要繳稅嗎？
在香港，投資者經由香港交易所買賣的股票或ETF所獲得的股息收入，是無須繳納任何股息稅的。這是香港稅制的其中一個主要優勢。
3. 除了ETF，還有哪些工具可以實現每月收息？
除了直接買入每月派息股票或高息ETF外，投資者也可以考慮月派息的債券基金、房地產投資信託（REITs）或一些派息基金。不同資產類別的風險回報特性各異，構建一個多元化的收息組合有助於分散風險。
4. 應如何平衡股息收入與資本增值？
這取決於您的投資目標和人生階段。年輕投資者可能更傾向於追求資本增值，可以配置較多增長型股票；而臨近退休或已退休的投資者，則可能更需要穩定的現金流，高息股或ETF會是組合中的核心。一個平衡的策略是將兩者結合，部分資金追求增長，部分資金用作創造穩定收息。
總結：量力而為，構建您的現金流引擎
總括而言，每月派息股票及相關ETF是實現財務自由、創造穩定被動收入的有效工具。從傳統的被動追蹤指數ETF，到採用期權策略的主動型ETF，市場上提供了豐富的選擇，以滿足不同投資者的需求。
然而，沒有任何一項投資是完美無瑕的。在追求高息的同時，必須清楚了解背後的風險，包括市場波動、派息政策變動以及策略本身的內在限制。在做出任何投資決策前，請務必進行深入研究，並根據自身的財務狀況和風險承受能力，選擇最適合您的產品，逐步建立起專屬於您的強大現金流引擎。
*本文內容僅代表作者個人觀點，僅供參考，不構成任何專業建議。
