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經營生意，資金周轉往往是企業主最關心的課題之一。無論是業務擴張、應付突發開支，還是把握市場機遇，穩健的現金流都是中小企持續發展的命脈。
然而，這陣子市場熱議的話題，無疑是銀行對中小企貸款的審批似乎變得愈發審慎。這讓我聯想到近期香港金融管理局（金管局）發布的一份重要調查，它恰好為市場的感受提供了數據佐證。
根據金管局於2025年第一季度的「中小企貸款狀況調查」，儘管整體信貸狀況大致平穩，但仍有四分之一（25%）的受訪中小企認為，銀行貸款的批核取態比六個月前「較困難」。這項數據無疑反映了在當前宏觀經濟環境下，中小企在尋求融資時正面臨著實實在在的挑戰。
本文將以此為切入點，為您全面剖析香港的中小企貸款市場，從政府撐腰的中小企融資擔保計劃（SFGS），到各大銀行的商業貸款方案，助您在資金周轉的關鍵時刻，找到最合適的出路，成功渡過難關。
貸款市場現況：為何中小企融資挑戰加劇？
要成功申請貸款，必先理解貸款機構的考量。近年，中小企普遍感覺融資大門收窄，背後其實是多種宏觀因素疊加的結果。
金管局最新「中小企貸款狀況調查」數據解讀
金管局的調查是市場的重要寒暑表。2025年第一季的數據顯示，雖然認為審批「沒有分別」或「較容易」的企業佔大多數（75%），但認為「較困難」的比例維持在25%，這意味著市場上每四家有融資需求的企業，就有一家感受到壓力。
這種觀感的形成，主要源於銀行在風險管理上變得更加謹慎。當外部經濟環境不確定性增加時，銀行自然會收緊信貸政策，對申請企業的還款能力、業務前景及抵押品價值進行更嚴格的評估。
宏觀經濟因素如何影響銀行貸款審批政策？
銀行審批貸款，不僅是評估單一企業的狀況，更是對整體經濟環境的預判。以下幾個因素是導致貸款政策收緊的關鍵：
- 全球利率環境：儘管加息週期或已見頂，但全球利率仍處於相對高位。高利率意味著企業的借貸成本增加，同時也加大了銀行的信貸風險。銀行需要確保企業的盈利能力足以覆蓋高昂的利息支出。
- 經濟增長預期：若市場普遍預期經濟增長放緩，意味著企業的收入增長可能面臨壓力，違約風險隨之上升。因此，銀行會傾向於向防守性較強、現金流穩定的行業批出貸款。
- 行業風險評估：不同行業受經濟週期影響的程度各異。例如，在經濟下行週期，非必需消費品、旅遊及部分出口行業可能面臨較大挑戰，銀行對這些行業的貸款申請自然會更加審慎。
- 信貸市場狀況：整體的信貸質素，包括企業和個人的信貸評級趨勢，都會影響銀行的風險胃納。若市場上逾期還款或壞賬率有上升跡象，銀行便會收緊審批門檻以保障資產質素。
核心要點：
- 數據顯示挑戰：金管局數據確認，仍有顯著比例的中小企認為貸款申請變得困難。
- 利率影響成本：高利率環境直接增加了企業的融資成本與銀行的風險。
- 經濟預期是關鍵：銀行審批取態與宏觀經濟前景密切相關，經濟放緩預期會導致信貸收緊。
- 行業差異化評估：不同行業的風險水平，是銀行決定是否批核貸款的重要依據。
政府撐腰首選：中小企融資擔保計劃 (SFGS) 全解析
面對融資挑戰，香港政府設立的「中小企融資擔保計劃」（SFGS）無疑是中小企最強而有力的後盾。此計劃由香港按證保險有限公司（按證保險公司）營運，旨在透過為合資格企業的貸款提供信貸擔保，分擔貸款機構的風險，從而增加企業成功獲取融資的機會。
SFGS 主要分為「八成信貸擔保產品」和「九成信貸擔保產品」兩大核心方案，以滿足不同企業的需求。了解它們的分別，是選擇最合適方案的第一步。
核心方案：「八成信貸擔保產品」申請資格與貸款上限
「八成信貸擔保產品」是SFGS的常規核心方案，旨在協助業務發展成熟、已有一定營運基礎的企業獲取資金。由政府提供八成的信貸擔保，貸款機構僅需承擔餘下兩成的風險，大大提高了批核的意願。
加強支援：「九成信貸擔保產品」的特點與適用對象
「九成信貸擔保產品」則是為營運經驗尚淺的企業（包括初創企業）以及邊際個案提供更強力的支援。政府提供高達九成的信貸擔保，進一步降低了貸款機構的風險，尤其適合那些規模較小、缺乏足夠抵押品但具發展潛力的企業。
為了讓您更清晰地了解兩者的區別，以下用表格形式進行詳細比較：
| 比較項目 | 八成信貸擔保產品 | 九成信貸擔保產品 |
|---|---|---|
| 🌟 適用對象 | 在香港營運及註冊，並具有最少12個月實質業務運作經驗的企業。 | 在香港營運及註冊，包括營運經驗不足12個月的初創企業。 |
| 💰 最高貸款額 | 每家企業港幣1,800萬元 | 每家企業港幣800萬元 |
| 📅 最長擔保期 | 7年 | 7年 |
| 📝 擔保費率 | 貸款額的年利率0.45%至1.26%（視乎信貸評級） | 貸款額的年利率0.5% |
| 🎯 計劃目的 | 為一般中小企提供融資，支持業務發展及擴張。 | 重點支援初創及營運經驗較淺的企業，解決融資困難。 |
申請SFGS流程、所需文件及注意事項清單
申請SFGS並非直接向政府提交，而是透過參與計劃的貸款機構（如銀行）進行。流程大致如下：
- 初步諮詢：與相熟的銀行或貸款機構的客戶經理聯絡，表達希望申請SFGS的意向，並了解其具體要求。
- 準備文件：根據貸款機構的要求，準備所需文件。這一步至關重要，文件是否齊備直接影響審批速度。
- 提交申請：將所有文件提交予貸款機構。
- 銀行審批：貸款機構會先對企業的資質和還款能力進行初步審批。
- 按證保險公司審批：銀行通過初審後，會將申請轉交至按證保險公司作最終的擔保審批。
- 簽署協議及放款：成功獲批後，與貸款機構簽署貸款及擔保協議，之後便會安排放款。
⚠️ 申請SFGS所需文件清單（僅供參考，以個別銀行要求為準）
- 商業登記證 (BR) 及公司註冊證 (CI)
- 公司組織章程大綱及細則 (M&A)
- 所有股東及董事的身份證明文件
- 最近6至12個月的公司銀行戶口月結單
- 最近1至2年的財務報表（經審計或公司內部報表）
- 主要供應商及客戶的交易紀錄（如發票、合約）
- 業務證明（如辦公室租約、存貨照片）
- 貸款用途計劃書（闡述資金將如何運用）
銀行與財務機構貸款方案大比拼
除了政府的SFGS，各大銀行及財務機構也提供多元化的銀行商業貸款產品。了解它們的特點，有助您作出最明智的選擇。
主流銀行中小企貸款產品比較
香港的主流銀行，如滙豐銀行、中國銀行（香港）及恒生銀行，均設有專門的中小企貸款部門，產品線成熟且選擇多樣。它們的優勢在於信譽良好、利率相對較低及服務網絡廣泛。然而，其審批標準也相對嚴格，通常要求企業有穩定的營業額和良好的信貸記錄。
以下是一個模擬比較表，展示不同類型銀行的產品特點（注意：實際利率及條款因應企業情況及市場變化而異，僅供參考）：
| 機構類型 | 代表機構（示例） | 參考年利率 (APR) | 貸款額上限 | 優點 | 缺點 |
|---|---|---|---|---|---|
| 🏦 傳統大型銀行 | 滙豐銀行、中銀香港、恒生銀行 | P* – 1% 至 P + 4% | 可達數千萬 | 利率較低、信譽良好、產品選擇多 | 審批嚴格、流程較長、對財務報表要求高 |
| 💻 虛擬銀行 | 眾安銀行、天星銀行 | P + 2% 至 P + 8% | 一般數百萬內 | 申請流程快捷、7×24線上操作、審批較靈活 | 貸款額度相對較低、較少實體分行支援 |
| 🏢 財務公司 | 各大持牌財務公司 | 10% – 30% 或更高 | 視乎抵押品及情況 | 審批門檻最低、放款速度極快、接受較高風險申請 | 利率最高、條款或較複雜、需小心選擇持牌機構 |
*P 指最優惠利率，會隨市場波動。
虛擬銀行與財務公司的彈性選項與差異
近年崛起的虛擬銀行為中小企提供了新的融資渠道。它們主打金融科技，利用大數據分析簡化審批流程，大大縮短了申請時間。對於急需資金、且業務模式較新穎的科技或電商企業而言，虛擬銀行是一個具吸引力的選項。
財務公司則扮演著市場補充者的角色。它們的審批門檻最低，即使企業信貸記錄稍有瑕疵，或無法提供完整的財務報表，仍有機會獲批。然而，這種便利性的代價是極高的利率。因此，財務公司貸款通常只建議作為最後的、應急的短期周轉方案。
如何根據企業營業額、行業及資金需求選擇最佳方案？
選擇貸款方案時，切忌只看利率。應綜合考慮以下幾點：
- 資金需求與用途：是短期周轉（如出糧、找數），還是長期投資（如添置設備、擴充業務）？短期需求可考慮循環貸款，長期則適合分期貸款。
- 企業資質：成立年期、營業額、盈利能力及信貸記錄，直接決定了您能觸及的貸款機構層級。資質越好，越應優先考慮傳統銀行以獲取低息貸款。
- 還款能力：仔細計算每月現金流是否足以覆蓋還款額。切勿過度借貸，以免陷入財務困境。
- 時間成本：如果您急需資金，審批速度快的虛擬銀行或財務公司可能是必要之選，即使成本較高。
成功申請中小企貸款的5大關鍵步驟與技巧
了解市場上的選擇後，接下來便是如何提高申請成功率。以下五個關鍵步驟，是每位企業主都應掌握的技巧。
第一步：準備完善的商業計劃書與財務報表
這是向銀行展示您業務實力的核心文件。一份清晰的商業計劃書應包括業務模式、市場分析、競爭優勢及未來發展藍圖。而準確、整潔的財務報表則是證明您還款能力的最佳憑證。即使是初創企業，也應備妥具說服力的財務預測。
第二步：維持公司及董事的良好信貸記錄
銀行在審批公司貸款時，不僅會查閱公司的信貸報告，還會審視主要股東及董事的個人信貸報告（TU）。任何不良記錄，如遲還卡數、撇賬等，都可能成為申請的絆腳石。因此，公私兩方面的信貸健康都至關重要。
第三步：比較不同貸款機構的利率與還款條款
貨比三家永遠是精明之舉。不要只向一家銀行查詢，應同時接觸至少2-3家不同類型的機構。除了比較名義上的年利率（APR），更要留意還款期長短、有否罰息期、以及手續費等細節。
第四步：了解所有條款細則及隱藏費用
在簽署任何文件前，必須仔細閱讀所有條款。特別注意提前還款的罰則、逾期還款的收費、以及擔保費、手續費等一次性開支。若有任何不明白之處，必須向銀行職員問清楚，避免日後產生爭議。
第五步：善用專業顧問服務提升成功率
如果您對申請流程不熟悉，或業務情況較為複雜，可以考慮尋求會計師或專業貸款顧問的協助。他們熟悉各銀行的審批偏好，能協助您整理文件、優化財務報表，並就貸款方案提供專業意見，有助提升申請的成功率。
常見問題 (FAQ)
沒有物業或資產抵押可以申請中小企貸款嗎？
絕對可以。 這正是「中小企融資擔保計劃」(SFGS) 的主要目的之一。透過政府提供的高比例擔保，大大減低了銀行對抵押品的要求。此外，市場上亦有許多專為中小企設計的無抵押商業貸款，特別是虛擬銀行和部分財務公司的產品，它們更著重於評估企業的現金流和營運數據，而非固定資產。
成立不足一年的初創公司有哪些融資選項？
初創公司融資雖然具挑戰性，但仍有多種途徑。首選是政府的「九成信貸擔保產品」，該計劃明確將成立不足12個月的初創納入支援範圍。其次，部分虛擬銀行對科技型或有潛力的新創企業持開放態度。
除此之外，亦可探索香港科技園（HKSTP）或數碼港的創業培育計劃，以及各種天使投資基金和創投基金。
從遞交申請到成功批核一般需要多長時間？
所需時間差異很大，主要取決於以下因素：
- 貸款類型：申請SFGS因涉及按證保險公司的額外審批，流程相對較長，一般需時3星期至2個月不等。
- 貸款機構：傳統銀行審批流程較審慎，可能需時數星期。虛擬銀行則以效率見稱，最快可能在數天內完成審批。財務公司放款速度最快，有機會即日完成。
- 文件齊備度：這是最能由申請人掌控的因素。若文件準備齊全、資料清晰，能大大縮短審批時間。反之，若需多次補交文件，則會嚴重拖慢進度。
總結
總結而言，雖然金管局的數據顯示部分中小企在貸款市場上面臨更大挑戰，但這並不意味著融資之路已經堵塞。相反，市場上仍有豐富且多元的融資渠道待您發掘。關鍵在於企業主需要從過去單純尋求貸款，轉變為策略性地規劃融資。
無論是善用政府的「中小企融資擔保計劃」作為強力後盾，還是根據自身業務特點選擇最匹配的銀行或財務機構，核心都在於「準備」二字。透徹了解自身的財務狀況、信貸記錄，並備妥所有必要文件，將是您成功獲取中小企貸款、帶領企業安然度過經濟週期的不二法門。
*本文內容僅代表作者個人觀點，僅供參考，不構成任何專業建議。
