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近期,香港的加密貨幣投資市場迎來了新的里程碑。南方東英資產管理有限公司（CSOP）於2024年7月22日正式推出了亞洲首隻反向比特幣 ETF —— CSOP 比特幣期貨每日反向（-1x）產品,為投資者提供了在市場下跌時也能獲利的工具。這一舉動不僅豐富了香港市場的交易所買賣產品種類,更標誌著香港在數字資產領域的監管框架與產品創新上邁出了重要一步。對於有意進入數字資產領域的投資者來說,了解比特幣 ETF 香港市場的現狀、產品類型及交易方式,無疑是把握投資機遇的關鍵第一步。
香港比特幣 ETF 是什麼？
香港比特幣 ETF,全名為「比特幣交易所買賣基金」,是一種在香港交易所（HKEX）掛牌上市的金融產品。它的核心價值在於追蹤比特幣的價格表現,讓投資者可以像買賣普通股票一樣,透過傳統的證券戶口方便地參與比特幣市場。
投資比特幣 ETF 香港產品的最大好處,是它解決了直接持有比特幣的諸多痛點。投資者無需再擔心如何開設加密貨幣交易所戶口、如何妥善保管私鑰,或是面臨平台倒閉、駭客攻擊等安全風險。所有比特幣資產都由基金公司負責託管,並在香港證監會（SFC）的嚴格監管下運作,為投資者提供了一個合規、透明且相對安全的投資渠道。
比特幣現貨 ETF vs. 比特幣期貨 ETF：有何分別？
在香港市場上,比特幣 ETF 主要分為兩大類：比特幣現貨 ETF 和比特幣期貨 ETF。雖然兩者都旨在追蹤比特幣價格,但其底層資產和運作機制卻大相徑庭,這也直接影響了它們的風險與回報特性。
📈 比特幣現貨 ETF (Spot ETF)
比特幣現貨 ETF 是直接持有「實物」比特幣作為其基礎資產的基金。簡單來說,當投資者購買一單位現貨 ETF 時,基金公司就會在市場上買入等值的真實比特幣,並存放在受監管的託管機構。因此,現貨 ETF 的淨值與比特幣的實時市場價格有著最直接、最緊密的聯繫,能精準地反映比特幣本身的漲跌。
📉 比特幣期貨 ETF (Futures ETF)
與現貨 ETF 不同,比特幣期貨 ETF 並不直接持有比特幣,而是投資於在正規期貨交易所（如芝加哥商品交易所CME）交易的比特幣期貨合約。期貨合約是一種協議,約定在未來某個特定時間以預定價格買賣比特幣。由於期貨合約存在到期日,基金經理需要定期「轉倉」,即賣出即將到期的合約,買入新的遠期合約。這個過程可能產生額外成本（正價差）或收益（逆價差）,導致期貨 ETF 的長期表現可能與比特幣現貨價格產生偏離。
簡單比喻：
- 現貨 ETF 就像是買了一張黃金證書,這張證書代表你實際擁有一塊存放在銀行金庫裡的黃金。
- 期貨 ETF 則像是買了一份「未來買黃金的合約」,你並不直接擁有黃金,而是擁有在未來某個時間點以約定價格買賣黃金的權利。
| 比較項目 | 比特幣現貨 ETF | 比特幣期貨 ETF |
|---|---|---|
| 底層資產 | 實物比特幣 | 比特幣期貨合約 |
| 價格追蹤 | 緊貼比特幣現貨市場價格 | 可能因轉倉成本而產生價格偏離 |
| 潛在風險 | 市場價格波動風險、託管風險 | 市場風險、轉倉風險、交易對手風險 |
| 適合投資者 | 尋求精準追蹤比特幣價格的長期投資者 | 可承受較高複雜性,進行短期或策略性交易的投資者 |
香港比特幣 ETF 代號及比較
目前,香港交易所已有多隻比特幣 ETF 掛牌交易,為投資者提供了豐富的選擇。這些 ETF 不僅在資產類型（現貨/期貨）上有所不同,在管理費用和交易貨幣方面也各有特色。了解各個香港比特幣 ETF 代號及其細節,是做出明智投資決策的基礎。
| ETF 代號 | ETF 名稱 | ETF 類型 | 管理費 | 交易貨幣 |
|---|---|---|---|---|
| 3042 / 9042 / 83042 | 華夏比特幣 ETF | 現貨 | 0.99% | 港元/美元/人民幣 |
| 3008 / 9008 | 博時 HashKey 比特幣 ETF | 現貨 | 0.85% | 港元/美元 |
| 3439 / 9439 | 嘉實比特幣現貨 ETF | 現貨 | 1.00% | 港元/美元 |
| 3066 | 南方東英比特幣期貨 ETF | 期貨 | 2.15% | 港元 |
| 3135 | 三星比特幣期貨主動型 ETF | 期貨 | 1.00% | 港元 |
從上表可見,尋求最低管理成本的投資者可能會關注博時HashKey的產品；而希望以人民幣進行交易的投資者,華夏的 ETF 則是目前唯一的選擇。期貨 ETF 的管理費普遍較高,這也反映了其更複雜的運作模式。投資者應根據自身的投資目標、風險承受能力和成本考量,選擇最適合自己的比特幣 ETF 香港產品。
如何買賣香港比特幣 ETF？
對於許多投資新手來說,「香港比特幣 ETF 什麼買」似乎是個複雜問題,但實際操作起來卻非常簡單直接。整個流程與買賣任何一隻在港交所上市的股票（如騰訊、阿里巴巴）完全一樣,只需透過一個本地證券戶口即可完成。
第一步：開設證券戶口
選擇一家持有香港證監會牌照的證券商,完成開戶程序。現在大部分券商都支持線上開戶,過程快捷方便。
第二步：存入資金
透過銀行轉帳、FPS轉數快等多種方式將資金存入您的證券戶口。
第三步：搜尋ETF代號
在券商的交易App或網站上,輸入您心儀的比特幣ETF代號（例如「3042」或「3008」）進行搜尋。
第四步：下單交易
輸入您希望買入的價格和數量,提交買盤訂單,等待市場成交即可。
精選證券商平台比較
選擇一個收費低廉且功能強大的券商平台,能有效降低您的交易成本。以下為您比較幾家在香港廣受歡迎的證券商,在買賣比特幣 ETF 香港產品時的收費及最新的開戶優惠：
| 證券商 | 港股ETF交易費用 | 最新開戶優惠 |
|---|---|---|
| 富途牛牛 (Futu) | HK$0 佣金 + HK$15 平台費 | 獲額外$200 現金券 |
| 老虎證券 (Tiger Brokers) | HK$0 佣金 + HK$0 平台費 | 點擊了解最新獨家開戶優惠 |
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*以上收費及優惠資訊僅供參考,最新詳情請以各大券商官方公佈為準。
FAQ：常見問題
投資比特幣ETF需要有加密貨幣錢包嗎？
完全不需要。比特幣ETF是透過傳統證券戶口進行交易,您無需設立、管理任何加密貨幣錢包或私鑰。基金公司會負責所有底層比特幣資產的託管,這正是其方便與安全之處。
比特幣ETF的交易時間是？
比特幣ETF的交易時間與香港股市完全同步,即交易日的上午9:30至中午12:00,以及下午1:00至下午4:00。您可以在港股交易時段內隨時進行買賣。
投資比特幣ETF有什麼風險？
最主要的風險來自比特幣本身價格的高波動性。此外,期貨ETF還存在轉倉風險和跟蹤誤差。儘管ETF在受監管的交易所交易,降低了操作風險,但投資者仍需承擔市場價格波動帶來的資本虧損風險。
比特幣ETF會派息嗎？
不會。比特幣本身是一種非生息資產,它不會像股票或債券那樣產生股息或利息。因此,持有比特幣ETF的主要回報來源是其價格上漲帶來的資本增值,而不是派息。
總結
總括而言,比特幣 ETF 香港市場的發展為本地投資者打開了一扇通往數字資產世界的大門。它不僅提供了一個合規、便捷且低門檻的投資渠道,還透過現貨與期貨兩種不同類型的產品,滿足了不同風險偏好投資者的需求。從長線佈局到短線策略,投資者都能在香港這個受監管的金融體系內,找到適合自己的比特幣投資工具。在投身其中之前,務必仔細比較各ETF的特點與收費,並選擇一家可靠的券商平台,才能更穩健地把握加密貨幣市場的潛在機遇。
*本文內容僅代表作者個人觀點,僅供參考,不構成任何專業建議。
