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近日,香港金融管理局正式公布了新一批,即第十批銀色債券的發行詳情。據悉,本次銀色債券目標發行額為500億港元,並可按市場反應酌情增至最高550億港元。對於追求穩健收益的銀髮族投資者而言,這無疑是市場的一大焦點。究竟本次銀色債券的申請日期、資格有何要求？3.85厘的保證息率在當前市場環境下是否具備足夠吸引力？本文將為您深入剖析,並一覽各大金融機構的認購優惠詳情。
本文核心要點
- 申請日期與重要時程： 詳細列出從申請到發行的完整時間表。
- 申請資格詳解： 明確說明2025年銀色債券的申請人資格。
- 回報與機制： 深入分析3.85%保證息率、派息機制及與通脹掛鈎的特點。
- 認購優惠比較： 整合超過10間銀行及證券行的費用豁免優惠,助您選擇最佳認購渠道。
- 專家市場分析： 引用權威金融機構專家觀點,評估銀債在當前經濟環境下的投資價值。
銀色債券2025申請日期及重要時程
對於有意認購的合資格長者而言,掌握銀色債券2025申請日期及相關時間點至關重要。錯過任何一個環節,都可能與這項穩健的投資工具失之交臂。以下是本次發行的官方時間表,請務必記下：
🗓️ 2025年銀色債券發行時間表
申請認購期：
2025年9月15日 (星期一) 上午9時 至 9月29日 (星期一) 下午2時
公佈配發結果：
2025年10月8日 (星期三)
正式發行日：
2025年10月10日 (星期五)
銀色債券2025申請資格是甚麼？
銀色債券是香港特區政府專為年長市民設計的投資工具,其申請資格有嚴格規定。在提交申請前,請確保您符合以下所有條件：
- ✔️ 年齡要求： 於1966年12月31日或之前出生,即在2025年內年滿或超過60歲的長者。
- ✔️ 身份證明： 必須持有有效的香港身份證。
- ✔️ 申請次數： 每位申請人只可就同一次發行提交一份申請,重複申請將不被接納。
值得注意的是,銀色債券的設計初衷是為長者提供一個穩定且低風險的退休理財選項,因此其申請資格相較於iBond 認購教學等其他政府零售債券更為嚴格,專為銀髮族而設。
拆解銀色債券2025：回報、年期與保證息率
本次銀色債券的核心吸引力在於其穩定的回報機制。對於追求資產保值及穩定現金流的退休人士而言,了解其具體細節至關重要。
💰 債券回報
每半年派息一次,息率與本地綜合消費物價指數（CPI）的平均按年通脹率掛鈎,同時設有3.85%的保證最低息率。換言之,即使通縮出現,投資者仍能穩獲年利率3.85%的回報。
⏳ 投資年期
債券年期為3年,每手認購金額為10,000港元。債券到期時,政府將全額歸還本金。
🔄 靈活性
銀色債券不設二手市場。但若投資者在債券到期前需要資金,可以向政府申請提早贖回,政府將以原價及相應的累計利息購回債券。
在目前市場普遍預期減息的環境下,3.85%的保證息率顯得尤為吸引。相較於市面上大部分的香港定期存款利率比較,銀色債券提供的回報更具競爭力,並且能有效對抗通脹風險。
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銀色債券2025的配發機制
由於銀色債券一向備受追捧,超額認購已是常態。因此,了解其配發機制,有助於制定合理的認購策略。
- 優先滿足小額認購： 配發機制的核心原則是「循環配發」,會盡量滿足認購手數較少的申請人,讓更多長者能參與其中。
- 抽籤決定： 當某一手數的申請人數超過剩餘的債券數量時,將以抽籤方式分配。
- 認購上限： 每位申請人最多可獲配發100手,即100萬港元的債券。
如果總申請金額超過最終發行額（最高550億港元）,政府將啟動循環配發機制,先向所有合資格申請人派發一手,然後再進行第二輪、第三輪的分配,直至所有債券分配完畢。
各大銀行及證券行認購優惠大比拼 (持續更新)
為了吸引客戶認購,各大銀行和證券行紛紛推出銀色債券銀行優惠,主要是豁免各項手續費。雖然優惠大同小異,但細節上仍有差別。我們為您整理了以下表格,方便您比較選擇：
| 銀行/證券行 | 認購優惠（豁免費用） |
|---|---|
| 滙豐銀行 | 認購手續費、存入費、託管服務費、代收利息費、提早贖回費、到期贖回費 |
| 恒生銀行 | 認購手續費、託管服務費、代收利息費、到期贖回費、提前贖回費、債券轉入費、債券轉出費 |
| 渣打銀行 | 手續費、提前贖回費、託管服務費、代收利息費、到期贖回費 |
| 中銀香港 | 豁免認購及持有銀債相關費用 |
| 工銀亞洲 | 7項費用豁免：認購手續費、代收利息費、贖回費(到期及提早)、存入費、託管費、轉入費、轉出費 |
| 信銀國際 | 7免優惠：認購手續費、債券託管費、轉倉費(轉出及轉入)、利息代收費、提早贖回費、到期贖回費 |
| 招商永隆 | 6免優惠：手續費、債券託管費、利息代收費、轉倉費、贖回費、提早贖回費 |
| 上海商業銀行 | 7免優惠：認購手續費、託管費、代收利息費、轉入費、轉出費、提前贖回費、到期贖回費 |
| 華僑銀行 | 7項費用豁免：認購手續費、託管費、代收利息費、提前贖回費、轉入費、轉出費、到期贖回費 |
| 富邦銀行 | 認購手續費、新債券申請費、存入費、託管費、代收利息費、到期贖回費、提早贖回費、轉出費 |
| 大新銀行 | 7免優惠：認購手續費、託管費、代收利息費、到期贖回費、存入費、提早贖回手續費、轉出費 |
| 富途證券 | 9項費用豁免：申購手續費、申請手續費、託管費、不動戶費、轉入費、轉出費、代收利息手續費、提早贖回費、到期贖回費 |
| 耀才證券 | 12免優惠：利息、按金、認購手續費、存入費、存倉費、平台費、轉倉費、託管費、不動戶費、到期贖回費、提早贖回費、代收股息手續費 |
| 致富證券 | 12免優惠：現金認購手續費、孖展認購手續費、孖展認購利息、存入費、存倉費、到期贖回費、託管費、不動戶費、平台費、代收股息費、按金費、轉倉費 |
市場專家點評：銀債吸引力何在？
各大金融機構的專家普遍認為,儘管本批銀債的保證回報率略低於去年,但在當前宏觀經濟環境下,其吸引力依然不減。
- 滙豐銀行：資本市場及證券服務香港區主管黃子卓指出,隨著美國減息趨勢明朗化,銀色債券為追求長期穩定收益的投資者提供了在資產價值和穩定性上都具吸引力的選擇。
- 渣打香港：財富方案業務主管何文俊表示,市場預期美聯儲可能在9月恢復減息,港元現金收益率或面臨下行壓力。因此,現在是透過優質債券鎖定高收益率的時機。3.85厘的保底息率對銀髮族極具吸引力,預計認購反應將非常熱烈。
- 工銀亞洲：零售業務與財富管理部副總經理尹可豐認為,考慮到未來息口走向的不確定性,此保證息率對於追求穩健收息的群體而言,吸引力依然顯著,高於普遍的港元定期存款利率。
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FAQ (常見問題)
1. 我可以透過多家銀行或證券行重複申請銀色債券嗎？
不可以。每位香港身份證持有人只能提出一份申請。如果重複申請,所有申請將被視為無效,不會獲得任何債券配發。
2. 如果我在債券到期前提早贖回,會有任何損失嗎？
不會有本金損失。投資者可以向政府申請提早贖回,政府會以100%原價贖回債券,並支付從上一個付息日至贖回結算日應計的利息。但需要注意,提早贖回的利息計算期可能不是完整的半年,實際收到的利息會按持有天數計算。
3. 銀色債券的利息是如何計算的？浮息還是定息？
銀色債券的利息是「浮息」與「定息」的結合體,採取兩者中的較高者。浮息部分與香港的綜合消費物價指數（CPI）掛鈎,反映通脹水平；定息部分則為保證的最低年利率,本批為3.85%。每半年會比較一次,以較高者作為該期的派息率。
4. 認購銀色債券需要支付哪些費用？
政府層面不收取任何費用。投資者需要留意的是透過配售機構（銀行或證券行）認購時可能產生的費用。不過,如上文表格所示,幾乎所有機構都為銀債2025提供了多項費用豁免,大部分投資者都可以實現「零費用」認購及持有。
總結
總括而言,2025年的銀色債券在申請日期確定後,為香港的年長市民提供了一個在不確定市場中鎖定穩定回報的絕佳機會。其3.85%的保證息率、與通脹掛鈎的設計以及政府信譽的保障,使其成為退休資產配置中不可或缺的一環。有意認購的長者應密切關注銀色債券2025申請日期,並根據自身財務狀況,選擇提供最多豁免優惠的銀行或證券行提交申請。更多詳情可參考香港政府債券官方網站。
*本文內容僅代表作者個人觀點,僅供參考,不構成任何專業建議。
