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2025年5月，比特幣（BTC）強勢衝破110,000美元大關，高見110,022美元，創下歷史新高。根據 Coindesk 數據，現報109,799美元，日內升幅約2.8%。這一波升勢由減半效應、機構資金湧入及避險需求增加等多項因素推動。
宏觀層面方面，美聯儲已於年初結束加息周期，市場預期利率見頂，美元轉弱，令比特幣作為「數字黃金」的吸引力進一步上升。本文將帶你拆解比特幣創新高背後的原因，並探討投資者在當前市況下的應對策略。
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比特幣是什麼？為何備受關注？
比特幣（Bitcoin）自2009年由化名為「中本聰」（Satoshi Nakamoto）的匿名開發者創建起，一直是加密貨幣世界的核心焦點。作為全球首個真正去中心化的加密貨幣，比特幣透過區塊鏈技術運作，無需倚賴任何中央銀行或第三方金融機構進行發行或交易結算。
其設計顛覆傳統金融系統，並在近年不斷吸引大型機構與散戶投資者進場，成為全球資產配置中備受關注的數碼資產（Digital Asset）。
比特幣四大特色及吸引力
1. 去中心化運作
比特幣透過區塊鏈技術運作，網絡由全球礦工共同維持，無需依賴中央銀行或政府機構。這種模式令比特幣更安全、不易被操控。
2. 稀缺且具保值潛力
比特幣總量被限制在 2100 萬枚，不會像法定貨幣一樣無限印製。這種稀缺性讓它被視為對抗通脹的數碼黃金。
3. 交易透明又保護私隱
所有交易記錄都公開在區塊鏈上，但不會顯示用戶身份，兼具透明度與匿名性，提升使用者的信任感。
4. 全球接受度不斷上升
越來越多國家承認比特幣的合法性，香港亦推行持牌制度，保障投資者安全。大型企業如Tesla、PayPal也已接受比特幣付款，顯示其主流化趨勢。
這些特性令比特幣在現代資產配置中逐漸取代黃金，成為新一代投資者重點關注的數碼資產。
比特幣減半效應：2025年市場預期與走勢推演
2024年4月，比特幣迎來第四次減半，礦工每個區塊的獎勵由6.25枚降至3.125枚，新增供應大幅收緊。從過往三次減半經驗來看，減半往往成為推升比特幣價格的關鍵催化劑，其價格在減半後12至18個月內常見大幅上揚。
減半效應的3大影響
- 供應縮減 + 預期推升需求
減半減少市場供應，加上長線投資者預期價格上升，進一步推動買盤湧入。 - 挖礦難度提升，運營成本增加
礦工利潤空間收窄，部分算力或退出，短期內可能影響網絡穩定性，但中長期有助提高比特幣網絡安全性。 - 投資情緒升溫
減半事件歷來會引起媒體報導與散戶湧入，進一步引發價格動能。
比特幣怎麼玩？投資比特幣的三大方式解析
香港作為亞洲金融中心，監管機構已設立虛擬資產服務提供者（VASP）發牌制度，提升比特幣交易的透明度與合法性。市民若希望參與其中，可考慮以下三種主流方式：
1. 直接購買比特幣現貨
透過持牌交易平台（如富途、HashKey）直接買賣比特幣，是最直接的投資方式。投資者須開設加密貨幣帳戶，完成風險評估及身份認證後，方可進行買賣操作。
建議：新手應採用「定投法」逐步建立倉位，以平滑短期波動風險。
2. 投資比特幣ETF產品
ETF（交易所買賣基金）近年成為熱門工具。投資者可選擇追蹤現貨的比特幣現貨ETF，或追蹤合約價格的比特幣期貨ETF，無需持幣也能參與比特幣走勢。
好處：入場門檻低、監管清晰、風險分散。
3. 參與比特幣概念股及衍生品
如看好比特幣行業發展，亦可投資相關公司，如：
- 挖礦設備商（如Bitmain）
- 交易所平台（如Coinbase）
- 區塊鏈技術供應商
- 支付解決方案公司（如Square、PayPal）
風險較高的衍生產品如期貨、期權則適合進階投資者。
比特幣：泡沫疑雲下的價值穩固
部分投資者對比特幣價格波動保持懷疑，認為其屬於高風險泡沫資產。然而，比特幣至今歷經四次大幅回調，均能成功回升甚至創新高，顯示其價格正逐漸建立在更強的市場與技術基礎上。
比特幣與傳統泡沫的本質差異
- 非零價值支持：比特幣具備實際支付功能與供應稀缺性，與「鬱金香泡沫」等純投機資產本質不同。
- 監管與應用擴展中：越來越多國家正逐步合法化並監管加密貨幣市場，應用場景亦日益擴展。
此外，2025年已有多間跨國企業（如Tesla、Microsoft）重新開放比特幣作為支付選項，反映其主流接受度日增。
比特幣在香港的監管現況與交易安全
香港投資者可透過持牌交易所進行合法交易。證監會已於2024年起正式推行VASP制度，要求所有提供加密資產買賣的平台需申請牌照，並符合反洗錢（AML）及客戶資產保障規定。
如何保障比特幣交易安全？
保障個人資產安全是投資比特幣的首要原則，以下幾項措施不可忽視：
- 使用冷錢包保存資產：將比特幣存放於冷錢包（即離線儲存裝置），可有效防止黑客入侵。
- 保密私鑰資訊：切勿與任何人分享私鑰，一旦外洩，即等同於將資產拱手讓人。
- 啟用雙重認證（2FA）：登入交易平台時開啟雙重驗證，可大幅提升帳戶安全性。
這些基本防護措施雖簡單，卻是降低風險、保護資產的關鍵一步。選用受監管的持牌平台，更可進一步保障投資安全。
港人如何部署2025比特幣投資？
回顧2025年上半年，比特幣強勢走勢仍在延續，專家預期短期內仍有上升空間。中長線方面，若未來有更多國家採納比特幣作為支付工具或法定貨幣，價格仍有進一步升值潛力。
策略建議
- 長線持有者（HODL）：適合看好比特幣長期價值的投資者，應關注儲存方式與資產安全。
- 短線投資者：需密切留意減半週期、市場消息與技術走勢，並設定止損點。
- 分散投資組合：將比特幣納入多元化資產配置，有助平衡整體風險。
結論
比特幣於2025年再創歷史新高，顯示加密貨幣正由邊緣走向主流，逐漸成為全球金融體系中不可忽視的一環。無論作為長線資產配置、支付工具，或對沖通脹的選項，比特幣的潛力已獲市場認可。
然而，投資者切勿因短期升勢而盲目入市。建議港人應秉持審慎、理性與合規三大原則，善用香港完善的監管框架，選擇持牌平台，穩健參與比特幣及虛擬資產市場，為未來的財富增值鋪路。
相關問題
Q1.法定貨幣是什麼？
法定貨幣是指由政府發行，且不與黃金或白銀等實物資產掛鈎的貨幣。
Q2.滯漲是什麼意思？
滯脹，全稱為停滯性通貨膨脹（Stagflation），指的是經濟增長停滯（「滯」）與通貨膨脹（「脹」）同時發生的狀況。在宏觀經濟學中，滯脹特指經濟停滯、高通脹、失業率上升和整體經濟不景氣同時出現的複雜經濟現象。
Q3.fed 縮表是什麼意思？
擴表是為了挽救經濟衰退而採取的措施。當經濟好轉並進入穩定增長階段時，聯準會會開始加息，並逐步停止購買債券，進行資產負債表縮減，稱為「縮表」。此時市場上的美元流通量減少，資金成本提高，投資者需留意股市可能出現回調風險。
Q4.什麼是生息資產？
生息資產指的是能持續帶來收益的資產，主要包括貨幣資產、證券資產、儲蓄存款、債券、基金及其他金融工具。
Q5.什麼是加息？
加息是指中央銀行提升基準利率，導致商業銀行在中央銀行的存款利率上升。為了保持利潤，商業銀行通常會同步提高貸款利率。
