【派息基金2025】十大高息基金推薦,專家教你避開派息陷阱創穩定現金流

近期市場風高浪急,不少投資者都希望尋找一處「資金避風港」,既能保值,又能穩定創造現金流,「派息基金」自然成為了熱門話題。就在今年2月17日,金融巨頭永明金融（Sun Life）於香港宣布,將於3月14日正式推出全新的「永明強積金收益基金」。

此舉無疑是看準了市場在波動環境下,大眾對於穩定收益的強烈渴求。這隻新基金的出現,不僅為強積金計劃成員提供了更多元的投資選擇,更再次點燃了大家對每月派息基金推薦的熱烈討論。究竟這類產品是如何運作的？在高息背後又隱藏著哪些高息基金風險？

本文將從這一市場最新動態出發,為您全面拆解派息基金的奧秘,並提供一份精選基金推薦清單,助您學會如何選擇派息基金,穩健地建立您的被動收入管道。

焦點事件深度剖析：永明新基金入局,市場派息產品迎來新氣象

市場上從不缺乏投資產品,但永明這次的新舉動,尤其值得關注,因為它直接觸及了廣大打工族的退休規劃核心——強積金（MPF）。讓我們深入看看這背後釋放的信號。

◆解讀「永明強積金收益基金」的產品特點

根據官方資料,這隻「永明強積金收益基金」的核心目標有兩個：一是「提供穩定派息」,二是「爭取資本增值」。為了實現這雙重目標,其投資策略主要圍繞在全球債券和股票市場。這種設計並不罕見,屬於典型的「多元資產」或「股債混合」型基金,但將其納入強積金框架,則為計劃成員提供了一個更為進取的收益選項。

✓股債混合： 一方面,債券部分（特別是環球債券）是提供穩定利息收入的基石,如同船的壓艙石,力求穩定；另一方面,股票部分則負責捕捉市場增長機會,爭取更高的資本回報,是驅動船前行的風帆。
✓穩定派息目標： 基金明確以「派息」為目標,迎合了那些希望在退休前提早鎖定部分收益,或退休後依靠投資組合產生現金流的投資者需求。但必須注意,官方亦強調「派發息率並不保證,派息可從資本中分派」,這一點我們稍後會詳細探討。

◆此類新產品對退休策劃及被動收入投資者的意義

傳統的強積金選項多數偏向純粹的增長型（如股票基金）或保守型（如貨幣市場基金）,缺乏中間地帶的「收益型」選擇。永明這類基金的出現,代表著市場正回應投資者日益精細化的需求：

對臨近退休人士： 對於50歲以上的投資者,距離退休僅餘十多年,他們可能希望逐步降低投資組合的波動性,同時開始測試「收息」的感覺。這類基金提供了一個平滑過渡的選項。
對年輕投資者： 雖然年輕人應以資本增值為首要目標,但配置一小部分於此類基金,可以在心理上獲得「每月有錢收」的滿足感,培養長期投資的紀律,並作為組合中的穩定器。

什麼是派息基金？為什麼它能成為現金流神器？

搞懂了市場動態,我們回歸基本步。到底什麼是派息基金？簡單來說,它就是一個集合大家資金的投資工具,由專業基金經理負責投資在能產生收入的資產上（如收股息的股票、收利息的債券）,然後定期（例如每月、每季或每年）將賺取的部分收入以現金形式「派發」給投資者。

◆派息基金的運作原理：利息、股息與資本利得

把它想像成你開了一家水果店。你的收入來源有三種：

1.債券利息 (Bond Interest)：如同你將一部分資金借給供應商,他們定期支付利息給你。這是最穩定、可預測的收入來源。
2.股票股息 (Stock Dividends)：如同你投資了幾家優質果園的股份,果園每年豐收後會分紅給你。收入相對穩定,但會隨公司經營狀況波動。
3.資本利得 (Capital Gains)：如同你低價買入了一批當季水果,然後高價賣出,賺取了差價。這部分收入最不穩定,視市場行情而定。基金經理有時也會賣出已升值的資產,將利潤套現用作派息。

派息基金就是將這三種收入整合起來,扣除管理費等開支後,定期派發給你的「現金流」。

◆派息基金的種類：股票型、債券型與多元資產型

根據投資標的的不同,派息基金主要分為三大類,風險和回報潛力也各不相同：

基金類型	主要投資	特點	風險水平
股票入息基金	高股息的藍籌股、公用事業股	派息率較浮動,但具備資本增長潛力	較高
債券入息基金	政府債券、投資級別企業債、高收益債	派息相對穩定,價格波動較低	較低至中等
多元資產入息基金	混合投資股票、債券、房地產信託(REITs)等	平衡風險與回報,靈活性高	中等

◆優點與潛在風險：派息率不等於總回報率？

投資派息基金最大的吸引力,莫過於源源不絕的現金流。但天下沒有免費的午餐,你必須清楚知道一個殘酷的真相：高派息率 ≠ 高總回報率。

總回報率 = 資本增值/虧損 + 派息。舉個例子：

假設你用 $100 投資一隻基金,該基金年派息率為 8%,即年尾你會收到 $8 現金。

情景A：年尾基金淨值升至 $102。你的總回報 = ($102 – $100) + $8 = $10 (10%)。🎉
情景B：年尾基金淨值跌至 $95。你的總回報 = ($95 – $100) + $8 = $3 (3%)。🤔
情景C（最壞情況）：年尾基金淨值跌至 $90。你的總回報 = ($90 – $100) + $8 = -$2 (-2%)。😱

從以上可見,即使你收到現金利息,你的本金（基金淨值）可能正在縮水。這就是所謂的「賺息蝕價」。更甚者,如果基金的投資收入不足以支付其承諾的派息率,它就可能需要「從本金中分派」,即是將你自己的錢派回給你,這會直接蠶食你的本金,導致基金淨值下跌。

2025年精選高息派息基金TOP 10推薦

在了解基本概念後,接下來是大家最期待的部分。以下我們將根據不同風險偏好,為大家分類介紹值得關注的派息基金類別。（免責聲明：以下僅為示例和市場觀察,並非投資建議。投資前請諮詢專業人士並詳閱基金銷售文件。）

◆穩健首選：精選5檔高評級債券派息基金

適合風險承受能力較低,追求穩定現金流的投資者,例如退休人士或理財新手。

環球政府債券基金： 主要投資於美國、德國、日本等已發展國家的國債,違約風險極低,是避險首選,但息率亦相對較低。
投資級別企業債券基金： 投資於信貸評級高（如BBB-或以上）的企業所發行的債券,如大型銀行、科技巨頭等。風險比政府債略高,但息率更吸引。
亞洲債券基金： 專注於亞洲地區（不包括日本）的政府及企業債券。隨著亞洲經濟增長,區內債券的質素和回報潛力備受看好。
新興市場債券基金： 投資於發展中國家的債券,息率通常很高,但亦伴隨著較高的政治、經濟和匯率風險,適合較進取的投資者。
環球高收益債券基金（垃圾債券）： 投資於信貸評級較低的公司債。雖然被稱為「垃圾債」,但其高息率能補償較高的違約風險。這類基金的價格波動會較大,與股市有一定關連。

◆增長潛力：精選3檔全球股票入息基金

適合追求資本增值,同時希望有股息收入,並能承受較高市場波動的投資者。

環球公用事業股票基金： 投資於水、電、煤氣等民生必需相關的公司。這類公司業務穩定,不受經濟周期影響,能提供穩定的股息。
環球高息藍籌股基金： 專門挑選全球各地派息穩定且有增長紀錄的大型優質企業,例如消費品、金融、科技等行業的龍頭。
房地產投資信託基金 (REITs) 基金： 投資於一籃子的REITs,這些REITs擁有並管理商場、寫字樓、酒店等物業,並將大部分租金收入以股息形式派發給股東,是收息一族的熱門選擇。

◆平衡配置：精選2檔多元資產入息基金

適合「不想煩」、希望一個產品就能做到股債平衡的投資者。

股債平衡入息基金： 基金經理會根據市況靈活調整股債比例,例如市況好時增持股票,市況差時則轉向債券避險,力求在控制風險的同時爭取回報。
目標收益基金： 這類基金會設定一個明確的派息率目標（例如年息5%）,然後透過投資各種資產（股票、債券、衍生工具等）去達成這個目標,策略非常靈活。

投資派息基金前,你必須問自己的三個問題

看見琳瑯滿目的選擇,千萬不要只被「高息」二字沖昏頭腦。在按下「買入」鍵之前,請務必冷靜下來,問自己以下三個關鍵問題。

❓問題一：我的風險承受能力如何？

這是所有投資的起點。你必須誠實評估自己能承受多大的資產波動。做一個簡單的投資入門風險評估：

如果你看到投資組合在一個月內下跌10%就會寢食難安,那麼高收益債券或股票入息基金可能不適合你,你應偏向選擇投資級別債券基金。
如果你投資的是一筆未來5-10年都不會動用的閒錢,並且理解市場有上有落,那麼你可以考慮配置一部分在增長潛力較高的股票或多元資產基金。

❓問題二：派息來源是什麼？會不會配到本金？

這是判斷一隻派息基金是否「健康」的關鍵。如前文所述,最理想的派息來源是利息和股息,其次是已實現的資本利得。最差的情況是「派本金」。

如何查詢？所有在香港公開發售的基金,都必須在其網站和基金月報中,清晰列明「派息分派來源」。你只需花點時間,就能查到過去每一次派息中,有多少百分比是來自收入,又有多少是來自本金。如果一隻基金長期、高比例地從本金派息,這就是一個危險信號！

❓問題三：除了派息率,我該關注哪些指標？

派息率只是一個參考數字,你更應該關注以下兩個指標：

總回報 (Total Return)： 這才是衡量投資真正賺蝕的黃金標準。它反映了基金在一段時間內（例如1年、3年、5年）連同派息再投資的整體表現。一隻好的派息基金,應該是即使在派息後,其長期總回報依然是正數且穩步向上。
夏普比率 (Sharpe Ratio)： 這個指標聽起來專業,但概念很簡單：它衡量的是「每承受一分風險,能換來多少回報」。夏普比率越高,代表基金的性價比越好,在創造回報的同時,其波動性控制得也越好。