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隨着區塊鏈技術日益成熟，加密貨幣不再是極客專利，而逐漸成為主流投資市場的一部分。在眾多加密資產當中，「以太幣（ETH）」憑藉其獨特技術基礎與廣泛應用，被譽為僅次於比特幣的第二大虛擬貨幣。本文將深入剖析以太幣的運作原理、與比特幣的差異、最新價格走勢，以及在香港如何合法投資以太幣，讓你掌握最新ETH動態與投資實用攻略。
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以太坊是什麼？揭開以太幣背後的區塊鏈基礎
以太坊（Ethereum）於2015年由程式天才 Vitalik Buterin 發起，目的是將比特幣的技術進一步擴展，實現更豐富的應用場景。其核心技術「智能合約」允許用戶在區塊鏈上自動執行合約條款，無需中介。
技術上，以太坊以 Ethereum Virtual Machine（EVM） 作為基礎，開發者可利用 Solidity 等語言建立 DApp（去中心化應用）。這使以太坊不只是一個轉帳平台，更是全球最大去中心化應用開發平台之一。
什麼是以太幣（ETH）？ETH如何發揮作用？
以太幣（Ether, ETH）是以太坊網絡的原生貨幣。除了作為交易媒介外，它還負責支付智能合約執行時所需的「Gas Fee（燃料費）」。ETH 在 NFT 鑄造、DeFi 操作與各類鏈上互動中都是不可或缺的工具。
目前，以太幣的總市值已超過 3,500 億美元，僅次於比特幣，並在加密金融生態中佔據極高地位。
以太幣 vs 比特幣：兩者有何分別？
儘管以太幣與比特幣同屬加密貨幣，但二者的定位與技術設計截然不同。
| 項目 | 以太幣（ETH） | 比特幣（BTC） |
| 推出年份 | 2015 年 | 2009 年 |
| 核心功能 | 支援智能合約、去中心化應用 | 數碼貨幣，主要作為支付與儲值工具 |
| 共識機制 | PoS（權益證明） | PoW（工作量證明） |
| 區塊生成速度 | 約 12 秒 | 約 10 分鐘 |
| 供應總量 | 無固定上限（有銷毀機制） | 2,100 萬顆 |
| 技術基礎 | EVM + 智能合約支援 | 單一區塊鏈技術 |
以太幣的靈活性與功能性使其成為許多創新應用的首選基礎貨幣。
2025年以太幣走勢分析：還有升值空間嗎？
根據 CoinGecko 數據，截至2025年5月，以太幣今年以來漲幅已達92%，高於同期的比特幣升幅。這主要受惠於幾大趨勢：
技術升級進程持續推動需求
自2022年實施「The Merge」後，以太坊全面轉向 PoS 共識機制，節能效率大增。此外，Proto-Danksharding 測試已於2024年底啟動，預計2025年下半年將正式實裝，進一步提升交易速度與降低手續費。
此外，EIP-4844 建議實施「數據分片」技術，能讓更多人負擔得起鏈上交易，也大幅降低以太幣流通中的供應壓力。
生態系統擴張強勁
以太坊擁有全球最多活躍開發者，截至2025年初，仍領先其他 Layer 1 區塊鏈。NFT、去中心化金融（DeFi）、區塊鏈遊戲等應用場景皆以 ETH 為交易基礎，形成正向循環。
以太幣是否值得投資？用數據說話
從歷史數據來看，以太幣在過去幾年表現可圈可點，雖價格波動劇烈，但整體處於上升通道。
過去數年以太幣年內最低價一覽（USD）
| 年份 | 最低價 |
| 2025 | $2,280 |
| 2024 | $2,202 |
| 2023 | $1,433 |
| 2022 | $988 |
| 2021 | $860 |
| 2020 | $97 |
從這組數據可以看出，以太幣在2020年至2025年間，累積漲幅接近20倍，反映其作為數碼資產的長線潛力。
不少投資者亦認為，面對法定貨幣貶值與各國央行持續放水，加密貨幣成為另一種對沖工具。儘管風險不容忽視，但在全球資產配置中，ETH 開始獲納入大型機構資產池。
以太幣怎麼玩？三大投資方式逐個睇
1. 現貨買賣以太幣
這是最簡單且普遍的方式，透過加密貨幣交易所或金融平台直接買入ETH，再於價格上升時出售賺取差價。
適合對象： 新手或風險偏好較低的投資者
優點： 操作簡單、可直接持幣
缺點： 需要自行保管資產、無法產生被動收益
2. 永續合約交易
若希望放大收益，永續合約提供槓桿功能，但同時風險極高。價格稍有波動便可能觸發爆倉機制，因此並不適合所有人。
注意： 截至2025年，香港證監會尚未批准一般投資者交易加密貨幣合約產品，請勿經未持牌平台操作。
3. 以太幣現貨ETF
這是目前最受散戶青睞的方式之一。投資者可透過持牌券商買入追蹤ETH價格的ETF，例如由HashKey、Bosera發行的ETF產品，無需直接接觸加密貨幣，操作簡便、風險更易控。
ETF優勢：
- 無需管理私鑰或錢包
- 管理費透明
- 適合長線投資與退休資產配置
香港如何買以太幣？交易平台與流程教學
隨着香港加快虛擬資產合法化步伐，愈來愈多平台獲發牌經營加密貨幣業務。投資者只需選擇持牌券商，例如富途、HashKey Exchange 等，即可合法參與ETH買賣。
富途牛牛買賣以太幣操作流程：
- 開立富途帳戶
- 啟動「Crypto 交易」功能並完成風險測試
- 完成 KYC 審核及身份驗證
- 轉帳港元或美元至加密貨幣帳戶
- 搜尋 ETH，點選「買入」即可完成交易
如欲投資ETH ETF，可按以下方法操作：
- 進入富途APP或網站
- 搜尋「以太幣ETF」
- 查看產品資訊：如資產規模、管理費、追蹤精準度等
- 下單購買即可
投資以太幣前，香港投資者應注意什麼？
雖然以太幣長期前景受到看好，但仍需注意幾個潛在風險：
- 價格波動劇烈：單日上下10%以上屬常態
- 監管政策變化：受政策影響極大，應留意證監會公告
- 詐騙與駭客風險：建議透過正規平台進行交易與資產存放
- 流動性風險：ETF可能面臨折溢價問題，需審慎選擇
建議投資者採取分散配置原則，將ETH納入多元投資組合中，不宜孤注一擲。
結論
以太幣（ETH）已從冷門技術走向全球金融舞台的核心，代表着區塊鏈技術與金融創新的深度融合。隨着生態系統不斷壯大、技術升級加速、各國監管趨於清晰，以太幣正穩步邁向主流資產行列。
對於香港投資者而言，無論選擇以太幣現貨交易、ETF配置，還是參與DeFi應用，關鍵在於審慎評估風險與潛力，把握這個正在重塑金融格局的新機遇。
相關問題
Q1.原生幣是什麼？
原生代币通常是指某个区块链平台自带的加密货币。
Q2.什麼是去中心化？
區塊鏈的去中心化是指將控制權和決策權從單一個人、組織或團體等集中式實體，轉移到一個分散的網路系統中。
Q3.什麼是智能合約？
智能合約是一種部署在區塊鏈或分散式帳本上的數位合約，能在特定條件被觸發時自動執行對應的動作或功能。啟動後，智能合約通常無法更改，但其執行情況仍可被追蹤與查證。
Q4.香港人買ETF要交稅嗎？
財政司司長建議擴大交易所買賣基金(即ETF )的印花稅寬免範圍至香港證券佔投資組合總價值不超過百分之四十的ETF。
