綠色債券回報2025全解析｜利率、風險、申請流程與派息表現（香港）

在當前全球對於環境永續發展日益重視的趨勢下,「綠色債券」已不僅是政府推動環保的工具,更是精明投資者追求穩定綠色債券回報的理想選擇。香港政府自2018年起積極發行綠色債券,旨在為各項綠色項目籌措資金,同時也為市民提供了一個既能支持環保、又能獲得合理收益的投資渠道。

本文將深入剖析綠色債券的回報機制、潛在的投資好處與風險、以及詳細的申請流程與過往派息表現,幫助您全面掌握這項結合環境效益與財務收益的投資工具。

為什麼政府會發行綠色債券以推動永續發展？

隨著氣候變遷與環境議題日益嚴峻,各國政府及國際組織紛紛尋求創新模式以應對挑戰。香港政府發行綠色債券的核心目的,正是為了響應全球對可持續發展的呼籲,並積極推動本地綠色金融市場的發展。

這些通過發行綠色債券所募集的資金,將專門用於資助具備環境效益的政府綠色項目,從而減少碳排放、提升能源效益、保護生態環境,為香港乃至全球的可持續未來貢獻力量。

具體而言,這些綠色項目涵蓋了多個關鍵領域,包括：

• 可再生能源： 支持太陽能、風能等潔淨能源項目,減少對化石燃料的依賴。
• 能源效益和節約能源： 投入資源推動公私營機構節省能源,例如綠色建築設計與改造。
• 污染預防及管控： 改善空氣質素、水質,控制廢棄物排放,提升城市環境品質。
• 廢物管理及資源回收： 推動減少廢物產生,提高資源回收率,促進循環經濟。
• 水及廢水管理： 提升水資源利用效率,加強供水基礎設施的韌性,應對極端天氣。
• 自然保育／生物多樣性： 保護和可持續利用陸地、淡水和海洋生態系統。
• 清潔運輸： 發展零碳排放的公共交通系統,改善城市空氣品質。
• 綠色建築： 發展符合環保標準的建築物,降低能源消耗與碳足跡。
• 適應氣候： 增強香港應對氣候變化及其極端天氣事件的適應能力和應變能力。

透過這些項目,政府不僅提升了城市的可持續發展水平,也為投資者提供了一個明確且透明的方式,讓資金流向對環境有正面影響的領域,這正是綠色債券投資的獨特魅力。

綠色債券的回報機制與投資好處

對於追求穩定收益的投資者而言,了解綠色債券回報的計算方式與其具備的優勢至關重要。香港政府發行的綠色零售債券通常為期三年,每六個月派息一次,其利息與綜合消費物價指數（CPI）計算的平均按年通脹率掛鈎,並設有最低息率保證。

這意味著即使通脹率較低,投資者也能獲得一個保證的最低綠色債券回報,有效對抗通脹侵蝕資產價值。

綠色債券的主要好處：

• 信貸優良： 香港特區政府擁有「投資級別」的優良信貸評級,這代表著較低的違約風險,為投資者提供堅實的信心。
• 定期回報： 在整個投資期內,綠色零售債券會定期（通常是每半年）向持有人支付利息,提供穩定的現金流。
• 利率吸引： 相較於年期相若的港元定期存款,綠色零售債券通常能提供更具競爭力的利率,尤其是在低息環境下。
• 多樣年期選擇： 綠色零售債券可提供不同年期以供選擇,投資者可根據自身的資金配置和流動性需求進行彈性選擇。
• 支持環保： 投資綠色債券不僅獲得財務回報,更直接支持了環境保護和可持續發展項目,實現經濟效益與社會責任的雙贏。

投資綠色債券的潛在風險

儘管綠色債券具備多重吸引力,但任何投資都伴隨著綠色債券風險。作為精明的投資者,我們必須全面了解這些潛在風險,才能做出明智的投資決策,保護個人資產。

主要風險分析：

• 利率風險： 市場利率上升可能導致債券的市值下跌。雖然綠色債券有最低息率保證,但在二手市場上交易時,仍可能受利率波動影響。
• 指數風險： 綠色債券的派息與綜合消費物價指數掛鈎。若通脹率長時間處於低位,甚至出現通縮,綠色債券回報可能僅能獲得最低保證息率。
• 流動性風險： 儘管綠色零售債券可在港交所買賣,但其二手市場的交投量可能不及其他主流股票或債券,這會影響您在需要時以理想價格賣出的能力。
• 信貸風險： 雖然香港特區政府信貸評級優良,但理論上仍存在發行方違約的極小可能性。
• 中介人風險： 若透過銀行或其他中介機構申請或持有債券,需留意中介機構的穩健性及其可能收取的費用。
• 綠色投資風險： 雖然綠色債券募集資金用於綠色項目,但若相關項目未能達到預期環境效益,或在綠色標準認證上出現爭議,可能影響投資者的信心。

充分理解這些綠色債券風險,有助於投資者客觀評估投資機會,並將其納入自身的整體風險管理策略之中。建議投資者在投資前仔細閱讀發行條款及相關風險披露聲明,並諮詢專業意見。

2023年綠色債券申請要點與過往派息表現

香港政府於2023年發行的綠色零售債券（發行編號 03GR2610R; 股份代號 4273）已於2026年到期。了解其綠色債券申請細節和過往派息結果,有助於投資者對未來發行的綠色債券有更清晰的預期。

綠色債券申請資格與時間軸（以2023年發行為例）：

• 申請資格： 年滿18歲並持有有效香港身份證的香港居民。
• 認購期： 2023年9月18日上午9:00 至 2023年9月28日下午2:00。
• 預定發行日： 2023年10月10日。
• 預定上市日： 2023年10月11日。

2023年（4273）綠色債券預定利息派付日與息率：

過往綠色零售債券（4252）的派息結果分析：

以2025年到期的綠色零售債券（發行編號 03GR2505R；股份代號 4252）為例,其過去的綠色債券回報表現穩定,普遍都能達到2.5%的年息率。這為投資者提供了一個穩健的收益基礎。

這些歷史數據印證了綠色債券作為一種固定收益投資工具,在提供穩定綠色債券回報方面的能力。對於關注低風險和穩定收益的投資者,這是重要的參考依據。

綠色債券、銀色債券與iBond的比較分析

香港政府除了綠色債券外,還發行了銀色債券和iBond。雖然都是政府發行的零售債券,但它們在發債目的、申請資格及市場流通性上都有顯著差異。理解這些差異,有助於投資者根據自身情況選擇最合適的綠色債券投資或替代方案。

從上表可見,綠色債券與iBond在申請資格和二手市場流通性上較為相似,主要區別在於其發債目的及資金用途。而銀色債券則專為長者設計,不設二手市場,但提供提早贖回給政府的選項。投資者在選擇時,應綜合考慮自身的年齡、投資目標、對綠色債券回報的期望以及流動性需求。

想了解更多關於其他政府債券的資訊？推薦閱讀：【2026銀色債券派息更新】第四次派息日期與5厘利率詳解

綠色債券投資策略與市場展望

對於考慮將綠色債券納入投資組合的讀者,制定合適的投資策略至關重要。鑒於其與通脹掛鈎的綠色債券回報機制及政府的信貸支持,綠色債券非常適合尋求低風險、穩定收益且具備社會責任感的投資者。

投資策略建議：

• 分散投資： 即使綠色債券風險較低,也建議將其作為整體投資組合的一部分,搭配其他資產以實現多元化。
• 長期持有： 由於綠色債券的派息穩定,且設有最低息率保證,長期持有更能享受到其穩健的綠色債券回報。
• 關注通脹： 綠色債券的派息與通脹掛鈎,因此密切關注通脹數據,有助於預期未來的收益。
• 留意再發行機會： 政府會不定期發行新的綠色債券,留意最新的綠色債券申請資訊,把握新的投資機會。

香港作為國際金融中心,正積極發展綠色金融。隨著全球對可持續投資的需求不斷增長,預計未來會有更多元化的綠色金融產品推出市場,包括不同類型的綠色債券。這將為投資者提供更廣闊的綠色債券投資選擇,同時也將進一步提升香港在全球綠色金融領域的地位。

了解更多政府債券計劃,可瀏覽：香港政府綠色債券計劃官方網站

常見問題 (FAQ)

綠色債券的回報是如何計算的？

綠色債券的回報通常與綜合消費物價指數（CPI）計算的平均按年通脹率掛鈎,並設有最低息率保證。這意味著其派息至少能達到一個預設的最低水平,並有機會隨通脹上升而增加。

綠色債券的派息頻率是多久一次？

香港政府發行的綠色零售債券通常每六個月派息一次,為投資者提供穩定的半年度現金流。

哪些銀行可以申請綠色債券？

投資者通常可以透過配售銀行,例如恒生銀行、匯豐銀行、花旗銀行等主要零售銀行進行綠色債券申請。

投資綠色債券有哪些主要風險？

綠色債券風險包括利率風險、指數風險、流動性風險、信貸風險、中介人風險以及綠色投資風險等。投資者應仔細評估這些風險與自身的承受能力。

綠色債券與iBond有何不同？

綠色債券的發行目的主要在於推動環境效益項目,而iBond的發行目的則是發展香港債券市場。兩者在派息機制上與通脹掛鈎,但綠色債券更強調其資金的綠色用途及環境效益。

總結：綠色債券的投資價值與未來展望

綜合來看,香港政府綠色債券提供了一個獨特的投資機會,它不僅能為投資者帶來穩定的綠色債券回報,更重要的是,讓您的資金流向對環境有正面影響的綠色項目,實現財務收益與社會責任的完美結合。其政府信貸支持、與通脹掛鈎的派息機制,以及可於二手市場交易的特性,使其成為低風險、穩健型投資者的理想選擇。

然而,投資者在享受綠色債券好處的同時,也應充分了解其潛在的綠色債券風險,並根據個人的財務目標和風險承受能力,謹慎規劃投資組合。隨著全球對永續發展的重視程度不斷提升,綠色金融市場的潛力無限,綠色債券投資無疑將在未來的資產配置中扮演越來越重要的角色。把握每一次的綠色債券申請機會,讓您的財富增值同時,也能為地球的永續發展貢獻一份力量。