宏利中華威力基金深度剖析：最新表現、持股全公開,還值得投資嗎？

在投資世界裡,揀選一隻好的基金,有時就像在茫茫人海中尋找對的人一樣,既期待又怕受傷害。市場上基金選擇五花八門,各種主題、各種策略,看得人眼花撩亂。特別是當看到市場巨頭強強聯手,總會掀起不少波瀾和討論。

這陣子市場熱議的,莫過於中華開發資本再次與產業龍頭群創光電聯手,設立了規模達到15億的「群創開發貳基金」,延續他們成功的合作模式。這個案例,其實正正反映了當下投資者的一個普遍心態：我們不只關心基金投資什麼,更關心背後的管理團隊是誰、往績如何。

這次合作的成功先例,無疑是基於「群創開發基金」過往優異的投資戶表現,才讓新基金的募集水到渠成。這也提醒了我們,在評估任何一項投資時,深入審視其歷史表現和核心能力是何其重要。

以此為鑑,今天我們就將焦點放在一隻備受香港投資者關注的大中華區基金——「宏利中華威力基金」（Manulife Global Fund – China Power Fund）,從它的背景、真實表現到未來前景,為您進行一次全方位的深度剖析。

焦點速覽：宏利中華威力基金表現全方位檢視

在深入研究一隻基金之前,大家最關心的無非是「它賺不賺錢？」。我們直接切入重點,透過最新的數據來看看宏利中華威力基金的真實表現。畢竟,數字是最誠實的語言。

📈 最新基金淨值與回報表現

要評估一隻基金的表現,不能只看短期,更要拉長時間維度來觀察其穩定性和增長潛力。我們整理了宏利中華威力基金（以美元AA股份類別為例）由短到長的累積表現數據,讓您一目了然。

數據來源：宏利投資管理及晨星(Morningstar),截至2024年5月31日。過往表現並非未來回報的指引。

觀察與分析：

• 短期表現強勁： 從年初至今和近一年的數據來看,中華威力基金的表現顯著跑贏同類基金平均水平,顯示其在近期的市場反彈中抓住了機遇。
• 長期挑戰重重： 若將時間拉長至3年和5年,受前幾年大中華區股市整體下行影響,基金錄得負回報。然而,值得注意的是,即使在熊市中,它的抗跌能力依然略優於同類基金的平均水平,虧損幅度相對較小。

深度解析：這隻基金到底投資了什麼？

了解基金的「內涵」與了解一個人的內在同樣重要。宏利中華威力基金的投資組合,揭示了基金經理對市場的看法以及未來的佈局方向。

🎯 基金的投資目標與核心策略

根據宏利官方的基金便覽,宏利中華威力基金的目標是透過主要投資於在中國、香港及台灣證券交易所上市的公司,以達致長期資本增值。其核心策略可以歸納為：

•  增長導向： 專注於發掘具有高增長潛力的公司,特別是在科技、消費和醫療等新經濟領域。
•  靈活配置： 不拘泥於特定指數,基金經理會根據市場變化,靈活地在不同地區（中、港、台）和行業之間調整資產配置。
•  由下而上選股： 強調深入的基本面分析,精選出具備強大競爭優勢和可持續盈利能力的優質企業。

📊 TOP 10 持股揭秘：解構其行業與地區分佈

基金的十大持股是其投資策略最直接的體現。它們就像一支球隊的明星球員,決定了整體的風格和戰力。以下是宏利中華威力基金最新的十大持股分佈：

資料截至2024年5月31日,持倉或會變動。

從持股中我們可以看到,基金重倉佈局於資訊科技（如台積電、騰訊）和非必需消費品（如阿里、美團）,同時也配置了穩健的金融股（如友邦、港交所）。這種「科技+消費」雙引擎,再配以金融作「壓艙石」的策略,旨在平衡增長與穩定。

⚠️ 風險評級與波動性：適合哪類投資者？

宏利中華威力基金的風險評級為「高」。這意味著基金的淨值波動性較大,潛在回報較高的同時,也伴隨著較高的潛在虧損風險。它主要適合以下類型的投資者：

• 較高的風險承受能力： 能夠接受市場短期波動,不會因價格下跌而恐慌賣出。
• 長線投資目標： 投資期至少為3至5年以上,旨在捕捉大中華區的長期增長潛力。
• 看好中國經濟前景： 對中國、香港及台灣的經濟和企業發展抱有信心。

市場前景與專家觀點

投資不能只看過去,更要展望未來。大中華市場在經歷了幾年的調整後,目前正處於一個關鍵的十字路口。

🌏 大中華市場現況：機遇與挑戰並存

根據「景順的2026年投資展望」等市場分析,當前大中華市場呈現以下特點：

• 機遇：
  •  估值吸引： 與全球其他主要市場相比,中港台股市的估值處於歷史相對低位,提供了較高的安全邊際。
  •  政策支持： 中國政府正推出一系列刺激經濟和穩定市場的政策,有望提振投資者信心。
  •  產業升級： 在人工智能(AI)、電動車和綠色能源等領域,大中華區企業展現出強大的全球競爭力。
• 挑戰：
  •  宏觀經濟不確定性： 房地產市場的調整和地方政府債務問題,仍是經濟復甦的隱憂。
  •  地緣政治風險： 中美關係的變化,可能對產業鏈和市場情緒造成影響。
  •  資金流向： 全球資金流向的變化,對港股市場的流動性構成挑戰。

🤔 現在是買入「中華威力基金」的好時機嗎？

這是一個沒有標準答案的問題,但我們可以從幾個角度思考：

1. 逆向投資角度： 如果您認同「在別人恐懼時貪婪」的理念,那麼在市場估值偏低、氣氛相對悲觀時分批佈局,可能是一個潛在的長線機會。
2. 組合配置角度： 對於看好大中華區長遠發展的投資者,宏利中華威力基金可以作為衛星資產的一部分,以捕捉該地區的增長潛力。但不建議將所有資金集中於單一市場或基金。
3. 分段買入策略： 考慮到市場仍存在不確定性,採用「月供基金」的方式分批買入,可以有效攤平成本,降低一次性高位接貨的風險。

常見問題 (FAQ)

Q1. 如何申購宏利中華威力基金？

投資者可以透過各大銀行（如滙豐、中銀香港等）的理財戶口,或是一些網上基金平台（如FSMOne、uSMART等）進行申購。您可以選擇一次性投入,也可以設定每月定額的月供投資計劃。

Q2. 這隻基金的管理費用和手續費是多少？

基金的費用主要包括首次認購費和年度管理費。以AA類股份為例,最高首次認購費可達5%,而年度管理費約為1.5%。不過,很多銀行或平台會提供認購費折扣,實際費用請以銷售文件為準。

Q3. 基金的派息政策是怎樣的？

宏利中華威力基金主要分為「累積」和「分派」兩種股份類別。「累積」類別（如AA Acc）會將所有收益再投資於基金中,以追求資本的複利增長；而「分派」類別（如AA Inc）則會定期（如每年）將部分收益以股息形式派發給投資者。投資者可根據自己對現金流的需求來選擇。

Q4. 這隻基金與強積金(MPF)計劃中的「中華威力基金」有何不同？

雖然名稱相似,但兩者是不同的產品。零售市場的「宏利環球基金 – 中華威力基金」是單位信託基金,投資門檻、收費結構和靈活性都與MPF計劃內的基金不同。MPF內的基金是為退休儲蓄而設,受特定法規監管,不可隨意提取。投資前請務必分清兩者。

總結

總括而言,宏利中華威力基金是一隻專注於大中華區、風格偏向成長型的股票基金。它在近期的反彈市中展現了不錯的爆發力,跑贏同儕；但長遠表現則受累於過去幾年的市場逆風。其投資組合集中於科技和消費龍頭,策略清晰。

對於投資者來說,這隻基金的價值在於它提供了一個捕捉大中華市場復甦和長期增長潛力的工具。然而,其「高風險」的屬性也意味著它更適合有較長投資視野和較高風險承受能力的投資者。在當前市況下,考慮採用分批買入或月供的方式,或許是平衡風險與回報的穩健策略。

最後必須重申,評估任何一隻基金時,都不應只看短期排名,而應綜合考量其長期表現、投資策略、風險水平是否與您個人的財務目標和風險承受能力相匹配。做足功課,方能運籌帷幄。

*本文內容僅代表作者個人觀點,僅供參考,不構成任何專業建議。