【2026貨幣基金排名】專家解析美元/港元基金回報,避險理財必看

在全球利率環境持續變動的背景下，許多投資者對於如何安置手頭的閒置資金依然感到困惑。一方面擔心通脹可能逐步侵蝕現金的購買力，另一方面又顧慮在市場波動仍高的情況下，投入高風險資產可能承受較大回撤。

這種「保值與風險之間的拉鋸」，令市場對兼顧收益、流動性與安全性的資金停泊工具，持續存在實際需求。進入2026年後，隨著聯準會利率政策仍處於觀察與調整階段，資金配置行為開始出現一些延續自2024–2025年的變化跡象。

部分投資者在降低股票與高收益債配置比重的同時，逐步提高對低波動、短存續期資產的關注，但整體資金流向仍以「試探性調整」為主，而非全面性轉向。在這樣的市場氛圍下，貨幣基金（Money Market Fund）再次受到投資人關注。

其高流動性、相對穩定的收益特性，使其在資產配置中重新扮演「過渡型資金停泊」的角色。本文將在此基礎上，整理與分析最新可參考的貨幣基金表現與市場排名，協助投資者在不確定環境中，更理性地評估資金配置選項。

文章重點預覽

什麼是貨幣基金及其運作原理
2026年表現最佳及最差的貨幣基金排名
如何從眾多基金中挑選出最適合自己的選擇
貨幣基金與銀行定存的全面比較分析

什麼是貨幣基金？為何成為避險首選？

貨幣基金,全名為「貨幣市場基金」,是一種主要投資於短期、高品質、高流動性債務工具的共同基金。可以把它想像成一個集合眾多投資者資金的「大錢包」,基金經理會用這個錢包裡的錢,去購買一些非常安全的資產,例如：

✓短期政府債券：由政府發行,被視為無風險的投資工具。
✓銀行承兌匯票：由銀行擔保支付的短期票據。
✓商業本票：信譽良好的大型企業為籌集短期資金而發行的票據。
✓可轉讓定期存單：銀行發行的大額定存單,可在市場上轉售。

由於這些投資標的物的期限通常在一年以內,且發行機構的信譽評級非常高,因此貨幣基金的風險極低,幾乎等同於現金,故有「準現金」或「現金等價物」之稱。在高利率環境下,其收益率往往能超越傳統的活期存款,成為投資者管理短期資金和避險的理想工具。

剖析貨幣基金的優勢與潛在風險

在考慮任何投資工具時,全面了解其優劣之處至關重要。貨幣基金雖然被視為低風險產品,但並非完全沒有風險。以下為您詳細拆解其利弊。

👍 核心優勢

高度安全性：投資於高品質的短期債務工具,本金虧損的風險極低。
良好流動性：通常可以隨時申購和贖回（T+1或T+2到帳）,靈活性遠高於定期存款。
投資門檻低：入場門檻相對較低,適合小額投資者。
收益穩定：每日計算收益,複利增長,回報相對穩定。
分散投資：基金會投資於一系列不同的短期工具,有助於分散風險。

👎 潛在風險與注意事項

非保本產品：與銀行存款不同,貨幣基金不受存款保障計劃保護,理論上存在虧損可能。
利率風險：當市場利率下降時,貨幣基金的收益率也會隨之降低。
通脹風險：若收益率低於通貨膨脹率,資產的實際購買力將會下降。
管理費用：基金公司會收取一定的管理費、托管費等,這些費用會從基金資產中扣除。

2026年最新貨幣基金排名揭曉 (美元/港元/人民幣)

了解了貨幣基金的基礎知識後,接下來讓我們聚焦市場上具體的基金排名表現。以下數據截至2026年初,我們整理了表現最佳的10大貨幣基金,以及部分其他主要貨幣基金的表現,供您參考。（注意：過往表現並不代表未來回報）

🏆 10大表現最佳貨幣基金

排名	基金名稱	年初至今	三個月	一年	三年
1	博時美元貨幣市場基金 – A	+0.09%	+1.02%	+4.37%	+16.18%
2	富達基金 – 美元現金基金 – A/美元	+0.07%	+1.00%	+4.22%	+15.18%
3	中銀香港全天候美元貨幣市場基金 – A1/美元	+0.07%	+0.98%	+4.19%	—
4	惠理美元貨幣基金 – A/累算/美元未對沖	+0.08%	+0.98%	+4.21%	—
5	大成貨幣市場基金 – A/美元	+0.09%	+0.98%	+4.22%	+15.75%
6	南方東英美元貨幣市場ETF – 非上市類別 A	+0.07%	+0.96%	+4.13%	+15.60%
7	匯豐環球貨幣基金 – A/美元	+0.08%	+0.96%	+4.14%	+15.10%
8	易方達 (香港) 美元貨幣市場基金 – A/累積/美元	+0.08%	+0.95%	+4.14%	+15.67%
9	JPM 美元浮動淨值貨幣 – A/累計/美元	+0.07%	+0.94%	+4.03%	+14.70%
10	中銀香港投資基金 – 中銀香港美元貨幣市場基金 – A/美元	+0.08%	+0.94%	+4.07%	+14.69%

分析：從最佳表現排名可見,目前美元貨幣基金在收益上佔據絕對優勢,這與美元處於較高的利率區間有直接關係。對於持有美元或不介意兌換美元的投資者而言,這類基金提供了具吸引力的回報。

📉 10大表現「最差」基金（或稱「較低回報」基金）

排名	基金名稱	年初至今	三個月	一年	三年
1	博時人民幣貨幣巿場 ETF – 非上巿類別 C	+0.03%	+0.29%	+1.34%	+5.92%
2	中銀香港全天候人民幣貨幣市場基金 – A1/人民幣	+0.02%	+0.32%	+1.49%	—
3	貝萊德歐元貨幣基金 – A2/歐元	+0.04%	+0.37%	+1.85%	+8.14%
4	富達基金 – 歐元現金基金 – A/歐元	+0.04%	+0.46%	+2.03%	+8.84%
5	泰康開泰港元貨幣基金 – B/累積/港元	+0.06%	+0.54%	+2.23%	+10.67%
6	匯豐環球貨幣基金 – A/港元	+0.06%	+0.59%	+2.33%	+10.61%
7	南商港元貨幣市場基金 – A	+0.07%	+0.61%	+2.42%	+10.52%
8	中銀香港全天候港元貨幣市場基金 – A1/港元	+0.05%	+0.65%	+2.66%	—
9	摩根公積金港元貨幣 – 投資單位	+0.05%	+0.66%	+2.31%	+10.34%
10	施羅德金融市場基金	+0.06%	+0.66%	+2.42%	+10.39%

分析：此處的「最差」是相對概念,所有基金仍錄得正回報。排名較後的主要為人民幣、歐元及港元貨幣基金。這反映了這些貨幣的利率環境與美元不同,導致其短期投資工具的收益率較低。對於需要持有或使用這些貨幣的投資者,它們依然是比活期存款更優的現金管理選項。

如何挑選最適合您的貨幣基金？五大關鍵指標

面對五花八門的貨幣基金,投資者應如何選擇？單純看歷史基金排名並不足夠,還需結合以下五個關鍵指標進行綜合評估：

1. 基金貨幣種類

首先考慮您持有哪種貨幣,或您未來的資金用途。如果您持有港元且未來需用港元支付,選擇港元貨幣基金可避免匯率風險。若您看好美元走勢或持有美元,美元貨幣基金則是更佳選擇。避免為了追求短期較高的收益而頻繁兌換貨幣,以免因匯率波動造成損失。
2. 七日年化收益率 (7-Day Annualized Yield)

這是衡量貨幣基金短期收益能力的重要指標,它反映了基金過去七天的平均收益水平。這個數據比單看某一日的收益更具參考價值,能夠更平穩地展示基金近期的盈利能力。在比較不同基金時,可重點關注此項。
3. 總費用率 (Total Expense Ratio, TER)

天下沒有免費的午餐。基金公司會收取管理費、托管費等費用,這些都包含在總費用率中。由於貨幣基金的收益率普遍不高,因此費用率的影響尤為顯著。選擇費用率較低的基金,意味著有更多的收益能真正進入您的口袋。
4. 基金規模 (AUM)

基金規模,即資產管理規模（Assets Under Management）,反映了市場對該基金的認可度。一般而言,規模較大的基金在應對大規模贖回時更具彈性,流動性風險較低。同時,規模效應也可能使其在管理成本上更具優勢。
5. 基金公司品牌與歷史

選擇一家信譽良好、歷史悠久、風控能力強的基金公司至關重要。大型基金公司通常擁有更專業的投研團隊和更完善的風險管理體系,能夠更好地保障投資者的資金安全。可參考香港證監會的基金資訊,了解更多基礎知識。

貨幣基金 vs 銀行定存,哪個更划算？

對於保守型投資者來說,銀行定期存款是最熟悉的工具。那麼,貨幣基金與銀行定存相比,究竟孰優孰劣？讓我們用一個直觀的表格來進行全方位對比。

比較項目	貨幣基金	銀行定期存款
資金流動性	高。可隨時贖回,通常T+1或T+2到帳。	低。需鎖定一段時間（如3個月、半年）,提前支取會損失利息。
收益模式	浮動收益,每日計算,按月分紅或滾存。	固定收益,開立時已鎖定利率。
安全性	極高,但不設存款保障,理論上存在極低風險。	極高,受香港存款保障計劃保障（每間銀行最高50萬港元）。
入場門檻	普遍較低,部分基金甚至無最低金額限制。	通常有最低存款要求,高息優惠可能門檻更高。
適合場景	管理短期備用金、應急資金,或作為投資空窗期的資金停泊站。	有一筆明確在未來某個時間點前不會動用的資金。