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近期,貴金屬市場再度成為焦點,特別是白銀的投資熱度持續升溫。根據環球新聞在多倫多的報導,知名資產管理公司Sprott旗下一隻獨特的白銀ETF美股——Sprott白銀礦業與實物白銀ETF,其資產規模在2025年7月9日已迅速增長至1億美元。
這隻ETF之所以引人注目,是因為它是美國市場上唯一一隻同時純粹投資於白銀礦業公司和實物白銀的基金。此一里程碑事件不僅反映了市場對白銀前景的看好,也突顯了投資者正積極尋求透過如白銀ETF美股等便捷的金融工具,來捕捉白銀價格的潛在升幅。
對於香港投資者而言,這股熱潮也帶來了新的思考：在全球經濟充滿不確定性的背景下,應如何配置白銀資產？而市場上眾多的白銀ETF,又該如何選擇？
什麼是白銀ETF？為何值得關注？
白銀ETF（Silver Exchange Traded Fund）,中文全稱為「交易所買賣基金」,是一種在證券交易所掛牌交易、專門追蹤白銀價格表現的投資工具。您可以把它想像成一籃子資產,而這個籃子裡裝的,就是白銀。投資者只需像買賣普通股票一樣,透過證券戶口便可輕鬆交易,無需親身處理實體白銀的儲存、保安和驗證等繁瑣問題。
💡 投資白銀ETF的核心優勢
- ✔低門檻與高流動性： 與動輒需要數千甚至數萬港元才能購入一塊銀條相比,白銀ETF的入場門檻極低,最低一股即可交易,且買賣如同股票般方便快捷。
- ✔成本效益顯著： 省卻了實物白銀的鑄造成本、儲存費、保險費及運輸費用,投資者僅需支付低廉的管理費（年費率通常低於1%）。
- ✔分散風險的避險工具： 白銀兼具貴金屬和工業金屬的雙重屬性。在經濟不明朗或通脹升溫時,其避險功能凸顯；同時,其在太陽能、電動車及5G技術等領域的廣泛應用,也為其帶來了長期的工業需求增長潛力。
主流白銀ETF美股代號比較：實物型 vs 礦業股型
在美股市場,白銀ETF主要分為兩大類：直接持有實物白銀的「實物型ETF」和投資於白銀開採公司的「礦業股型ETF」。兩者在風險、回報潛力及與銀價的關聯度上各有不同,了解其差異是做出明智選擇的第一步。
1. 實物白銀ETF (Physically-Backed Silver ETFs)
這類ETF會將籌集到的資金直接用於購買實體銀條,並存放在專業的託管金庫中。其價格走勢與國際現貨銀價高度相關,是直接投資白銀的首選,適合追求穩健、希望緊貼銀價表現的投資者。
| 代號 | 名稱 | 管理費 (年) | 特點分析 |
|---|---|---|---|
| SLV | iShares Silver Trust | 0.50% | 全球規模最大、成交最活躍的白銀ETF,流動性極佳,適合短線及長線投資者。由全球最大資產管理公司貝萊德發行,信譽良好。 |
| SIVR | abrdn Physical Silver Shares ETF | 0.30% | 主要競爭優勢在於管理費較SLV低,長期持有能節省更多成本。同樣持有實物白銀,追蹤效果與SLV相近,是成本敏感型投資者的理想選擇。 |
| PSLV | Sprott Physical Silver Trust | 0.67% | 由Sprott公司管理,其獨特之處在於允許大額投資者贖回實物銀條,且白銀儲存於加拿大皇家鑄幣廠。因其信託結構,被部分投資者認為在稅務上或有優勢。 |
2. 白銀礦業股ETF (Silver Miners ETFs)
這類ETF並不直接持有白銀,而是投資一籃子的白銀開採及相關產業的公司股票。其股價不僅受銀價影響,還會受到公司經營狀況、開採成本、地緣政治風險等多重因素的影響。因此,其波動性通常比實物白銀ETF更大,潛在回報和風險也更高。
| 代號 | 名稱 | 管理費 (年) | 特點分析 |
|---|---|---|---|
| SIL | Global X Silver Miners ETF | 0.65% | 追蹤全球大型白銀礦業公司的表現,是市場上較具代表性的白銀礦商ETF,提供對整個行業的廣泛敞口。 |
| SILJ | ETFMG Prime Junior Silver Miners ETF | 0.69% | 專注於投資中小型、勘探階段的「初級」白銀礦業公司。這類公司潛力巨大,但風險也更高,適合尋求高風險高回報的進取型投資者。 |
*註：以上管理費及資料截至撰文時,最新資訊請以基金公司官方公佈為準。
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如何在香港買賣白銀ETF美股？券商平台比較
要在香港投資上述的美股白銀ETF,您需要一個支援美股交易的證券戶口。現時香港各大券商競爭激烈,紛紛推出極具吸引力的開戶優惠和低廉的交易費用。選擇一個適合自己的平台,能有效降低投資成本,提升整體回報。以下比較了幾家主流券商的收費及特色,助您作出決策。
| 證券商 | 美股ETF交易費用 (佣金+平台費) | 最新開戶優惠 |
|---|---|---|
| 富途證券 (Futu) | 每股$0.0049美元 + 每股US$0.005平台使用費 | |
| 老虎證券 (Tiger Brokers) | 每股US$0.0039佣金 + 每股US$0.004平台使用費 | |
| uSMART 盈立證券 | 零佣金 + 每股US$0.009平台使用費 | |
| 盈透證券 (IB) | 每股US$0.005佣金 + US$0平台使用費 | 專業級交易平台,佣金極具競爭力,適合高頻交易者。 |
*註：開戶優惠及收費時有變動,建議點擊連結前往官方網站了解最新詳情。
常見問題 (FAQ)
🤔 投資白銀ETF需要注意什麼風險？
雖然白銀ETF提供了便捷的投資渠道,但仍存在風險。首先是市場價格波動風險,銀價受全球經濟數據、美元走勢、地緣政治等多種因素影響,波動劇烈。其次是追蹤誤差風險,ETF的淨值增長率未必能100%複製白銀現貨價格的表現。對於礦業股ETF,還需額外承擔個別公司的經營風險和行業政策風險。
🤔 SLV和SIVR哪個更值得投資？
這是一個常見的比較。SLV的優勢在於其無可比擬的規模和流動性,買賣價差極小,適合資金量大或頻繁交易的投資者。而SIVR的最大吸引力是其較低的管理費（0.30% vs SLV的0.50%）,對於打算長期持有以獲取銀價長期增值的投資者而言,複利效應下節省的成本相當可觀。兩者都由信譽良好的機構管理,且均持有實物白銀,因此選擇哪一個更多取決於您的投資策略和對成本的敏感度。
🤔 白銀ETF的派息情況如何？
實物白銀本身不會產生任何利息或股息,因此,追蹤實物白銀的ETF（如SLV、SIVR）通常不會派息。它們的主要回報來源是資本增值,即賣出時的價格高於買入價。而白銀礦業股ETF,由於其持有的是上市公司的股票,如果這些公司有派發股息的政策,那麼該ETF便會將收到的股息再分配給投資者。
🤔 除了美股市場,還有其他選擇嗎？
當然有。除了在美國上市的白銀ETF,投資者也可以在香港交易所（HKEX）找到相關產品,例如3083.HK（價值黃金ETF）是追蹤黃金的,但白銀ETF在港股市場選擇相對較少。此外,投資者還可以透過期貨、期權、差價合約（CFD）等衍生工具,或者直接購買實物銀條、銀幣來投資白銀。每種方式的風險、成本和複雜程度都不同,ETF是其中較為平衡和適合大眾的選擇。
總結：如何部署您的白銀投資策略？
總括而言,白銀ETF美股為香港投資者提供了一個高效、低成本且靈活的渠道來參與白銀市場。在選擇具體ETF時,應先明確自己的投資目標和風險承受能力。
若您是穩健型投資者,希望緊貼銀價,那麼SIVR因其低管理費而成為長期持有的優選,而SLV則憑藉其高流動性適合各類交易者。若您是進取型投資者,願意承受更高波動以換取潛在更高回報,則可以考慮配置一部分資產到SIL或SILJ等礦業股ETF。
選定目標後,下一步便是選擇一家收費合理、平台穩定且提供良好優惠的券商開戶。透過美股白銀ETF比較,您可以輕鬆找到最適合自己的交易平台,踏出投資白銀的第一步。在全球經濟前景多變的今天,將白銀ETF納入您的投資組合,或許是實現資產保值增值、分散風險的明智之舉。
本文內容僅代表作者個人觀點,僅供參考,不構成任何專業建議。
