終身年金計算方法：香港年金回報加碼25%！專家教你比較公私營計劃

近期,全城熱話莫過於退休規劃,尤其是關於終身年金的討論。觸發點源於今年4月28日,由政府全資擁有的香港年金有限公司（Hong Kong Mortgage Corporation Annuity Limited）宣布,旗下的「香港年金計劃」將回報顯著加碼,增幅高達25%！

這對於正在規劃退休生活、尋求穩定現金流的香港市民來說,無疑是一則重磅好消息。究竟這次加碼有多吸引？終身年金計算方法又有何玄機？面對五花八門的公私營年金產品,我們又該如何選擇？

別擔心,這篇文章將為你逐一拆解,從最新的市場動態入手,深入淺出地教你掌握年金回報的計算方法,助你輕鬆規劃一個無憂的黃金歲月。

深度剖析：香港年金加碼25%是甚麼？

這次香港年金計劃的調整,可謂是退休市場的一大亮點。簡單來說,就是投保人未來每月可收取的年金金額,比以往大幅提升。讓我們來看看具體細節。

最新優惠詳情與申請資格

根據官方公布,這次調整主要體現在年金率的提升上,直接增加了投保人每月可領取的固定收入。以60歲男性投保人為例,在舊制下,每10萬港元保費,每月約可領取HK$470；而在新制下,同樣的保費,每月可領取金額提升至約HK$580,增幅超過23%。

• ✅ 申請資格：持有有效香港永久性居民身份證,並年滿60歲或以上的人士。
• ✅ 投保額：最低為HK$50,000,最高累積投保額為HK$5,000,000。
• ✅ 保證期：100%保費回報,若投保人不幸在保證期內身故,其指定受益人可繼續收取未派發的年金,直至收回相等於100%已繳保費的總額為止。

對現有及未來退休人士的影響分析

對於即將或已經退休的人士而言,這次加碼無疑提升了「香港年金計劃」的吸引力。它提供了一個更高效的方式,將一筆過的退休儲蓄轉化為終身長有的穩定現金流,有效對抗「長壽風險」（即儲蓄耗盡但人仍在生的風險）。

然而,正如新聞中提及,退休資產需適當分散,不應將所有資金投放於單一產品。雖然年金提供穩定收入,但其增長潛力有限,未必能完全抵禦通脹侵蝕。因此,在退休規劃中,終身年金應視為組合的一部分,用作「保底」,再配合其他如股票、債券等投資工具,達致分散投資、平衡風險與回報的效果。

終身年金核心概念：如何做到「自製長糧」？

「自製長糧」這個詞聽起來就讓人安心,而終身年金正是實現這個目標的金融工具。它本質上是一份與保險公司簽訂的長期合約,你先支付一筆資金（整付或分期）,然後在指定年期後,開始定期（通常是每月）領取一筆固定的收入,直至百年歸老。

什麼是終身年金？與一般儲蓄保險有何不同？

很多人會將年金與儲蓄保險混淆,但它們的核心目標截然不同：

• 🎯 終身年金：主要目標是「製造現金流」。它將一筆資產轉化為源源不絕的收入,用作支付退休後的日常開銷,核心在於「派發」。
• 💾 儲蓄保險：主要目標是「累積財富」。它透過較長期的投資,讓本金增值,到期後一筆過提取或分期提取,核心在於「增值」。

剖析年金3大階段：供款期、累積期與終身入息期

年金的運作可以簡單分為三個階段,就像釀酒一樣,需要時間發酵：

1. 供款期 (Contribution Period)：投保人按照計劃,一次性或分期繳付保費。
2. 累積期 (Accumulation Period)：已繳付的保費會在保險公司內滾存生息,這段時間是財富增值的「黃金期」。對於即期年金（如香港年金計劃）,這個階段非常短甚至沒有。
3. 終身入息期 (Annuitization Period)：到達指定年齡後（如65歲）,保險公司開始按月向投保人派發年金,直至其身故。

公共年金 vs 私人延期年金的根本區別

市場上的年金主要分為兩大類,它們的設計和目標客群有所不同：

【實用教學】終身年金回報的2大計算方法

要評估一份年金是否「抵買」,不能只看表面的派發金額,必須學會科學的終身年金計算方法。以下介紹兩種最核心的評估工具。

方法一：內部回報率 (IRR) 計算教學與參考數值

內部回報率（Internal Rate of Return, IRR）是衡量投資效益最準確的標尺之一。它考慮了現金流的時間價值,能告訴你這筆投資「真實」的年化回報率是多少。計算IRR雖然複雜,但我們可以利用Excel或網上計算機輕鬆完成。

簡單來說,IRR就是讓所有現金流出的現值（你繳的保費）等於所有現金流入的現值（你未來收取的年金）的那個折現率。IRR越高,代表回報越好。一般來說,香港年金計劃的保證部分IRR大約在3%-4%之間,而私人年金的預期回報率（包含非保證部分）則視乎產品而定。

方法二：年金率與現金價值估算方法

年金率 (Annuity Rate) 是一個較為直觀的指標,計算公式是：每年領取年金總額 / 總繳保費 x 100%。例如,你一筆過繳付100萬保費,每年可領取6萬元,那麼年金率就是6%。這個數字可以讓你快速比較不同產品的派發效率。

現金價值 (Cash Value) 則是衡量退保價值的指標。在年金的累積期或保證期內,保單通常會具有一定的現金價值,若投保人選擇提早退保或提取資金,便會取回這筆錢。但要注意,提早退保通常會引致虧損。

案例分析：以50萬港元本金為例,計算不同計劃的每月預期收入

市場熱門終身年金計劃大比拼

了解了計算方法後,我們來看看市場上的主流選擇,助你找到最適合自己的方案。

公共年金：香港年金計劃（HKMC Annuity）優缺點全覽

• 優點：
  ✓ 由政府背景機構推出,信譽度極高,近乎零違約風險。
  ✓ 回報全保證,不受市場波動影響,每月收入穩定。
  ✓ 條款簡單透明,沒有複雜的非保證回報。
  ✓ 設有100%保費回報的保證期。
• 缺點：
  ✗ 流動性較低,資金投入後難以提取應急。
  ✗ 回報固定,無法抵抗高通脹環境。
  ✗ 缺乏彈性,不能更改派發金額或暫停領取。
  ✗ 不設年金扣稅優惠。

私人市場：比較3大熱門延期年金（QDAP）產品

私人市場的延期年金（QDAP）產品選擇眾多,它們普遍有以下特點：

1. 高靈活性產品：這類產品通常提供較長的供款期選項（如10年、20年）,並允許投保人在退休時選擇不同的年金領取方式,甚至可以提取部分現金價值,增加財務彈性。
2. 高潛在回報產品：這類產品的非保證回報（紅利）佔比較高,如果保險公司的投資表現理想,長遠的總回報有機會跑贏公共年金。但同時,這也意味著回報存在不確定性。
3. 高保證回報產品：為了與公共年金競爭,部分私人年金會提高其保證回報的比例,為投保人提供更高的確定性,但其預期總回報率可能會相對保守。

選擇最適合你的年金方法：如何平衡保證回報、靈活性與個人需求

沒有最好的年金,只有最適合你的年金。選擇時,不妨問自己幾個問題：

• 你的風險承受能力如何？如果你極度厭惡風險,追求100%的確定性,香港年金計劃是你的不二之選。若你願意承受一定的波動以換取更高潛在回報,可考慮私人年金。
• 你需要財務靈活性嗎？如果你預期退休後可能需要動用大筆資金（如醫療開支）,應選擇提供較高現金價值或靈活提取選項的私人年金。
• 你距離退休還有多遠？如果你尚年輕,距離退休還有十幾二十年,延期年金可以透過時間複利,為你累積更豐厚的退休儲備,並享受扣稅優惠。

常見問題 (FAQ)

終身年金的「保證期」是什麼意思？

「保證期」是為了保障投保人利益而設的。如果在保證期內（例如開始領取年金後的10年或直至派發總額等於100%已繳保費）,投保人不幸身故,保險公司會將保證期內尚未派發的年金,一筆過或分期支付給其指定的受益人。這確保了投保人投入的本金不會因過早離世而損失。

如果投保人提早身故,未派發的年金會如何處理？

這取決於身故時是否仍在「保證期」內。如上所述,若在保證期內,受益人可以領取餘額。如果身故時已經過了保證期,由於終身年金的設計是將長壽者的收益彌補早逝者的「損失」（共保延年）,因此年金派發便會終止,不會有任何退款或賠償。

購買終身年金是否可以申請扣稅？

這要視乎年金的種類。購買由保險業監管局認證的「合資格延期年金」（QDAP）,其繳付的保費可以用作申請薪俸稅或個人入息課稅的稅務扣除,每名納稅人每年的扣除上限為HK$60,000。而像「香港年金計劃」這類即期年金,則不適用於此扣稅安排。

總結

總括而言,隨著香港年金計劃加碼,終身年金再次成為退休規劃的焦點。它作為「自製長糧」的工具,能有效提供穩定、可預測的現金流,是構建安穩退休生活的重要基石。在做決定前,切記要先理解其運作模式,並掌握基本的終身年金計算方法,特別是IRR這個關鍵指標。

無論是選擇穩健的公共年金,還是靈活的私人年金,都應從個人財務狀況、風險承受能力和退休目標出發,作出最精明的選擇。畢竟,周詳的規劃,才是開啟無憂退休生活的真正鑰匙。

*本文內容僅代表作者個人觀點,僅供參考,不構成任何專業建議。