目录
面對市場利率波動與持續的通脹壓力，許多港人都在思考一個核心問題：如何才能穩健地讓財富增值，為未來（不論是置業、子女教育還是退休）做好準備？單純將錢放在銀行，回報可能難以追上通脹。
這讓我們聯想到，金融市場上一些經典的「儲蓄計劃」設計，它們的目標正是在於平衡風險與回報。例如，早年安達人壽推出的「安達頤富儲蓄保障計劃」，便是一個集財富增值與人壽保障於一身的代表性案例。
該計劃提供保證及非保證現金價值，並允許客戶行使年金選擇，這種結合穩定增長與靈活理財的結構，至今仍是市場上受歡迎產品的設計藍本。它揭示了在不確定的經濟環境下，市場對「穩定」與「保障」並存的理財工具，始終存在著強勁而持續的需求。
儲蓄產品推陳出新：市場為何對「穩定」情有獨鍾？
在經歷了幾年的經濟動盪後，投資者的心態普遍趨於謹慎。相較於高風險、高波幅的股票市場，能夠提供清晰回報預期及本金保障的儲蓄工具，自然成為了資金的「避風港」。這類產品的吸引力，在於它為個人及家庭提供了一種可預測的財務規劃路徑。
解讀「安達頤富」類產品：為何結合「年金」與「人壽」成為新趨勢？
將「年金」與「人壽保障」結合的儲蓄計劃，可以說是一種「攻守兼備」的理財策略。這種設計巧妙地回應了客戶橫跨不同人生階段的核心需求：
- 財富增值期（攻）： 在年輕或中年階段，透過保單的複利效應，累積財富，實現資產增長。非保證紅利部分，為財富提供了更大的增長潛力。
- 退休生活期（守）： 踏入退休年齡，可以選擇將累積的現金價值轉化為年金，提供穩定、持續的現金流，作為退休生活的「第二份長糧」。
- 終身保障（守）： 人壽保障成份確保在任何不幸發生時，能為家人留下一筆財務保障，履行家庭責任。
這種一站式的方案，簡化了理財規劃的複雜性，讓一份計劃同時滿足財富增值、退休規劃和風險管理三大目標。
後疫情時代的理財心態：高通脹與市場不確定性如何影響港人儲蓄選擇
高通脹環境是近年影響理財決策的最主要因素。如果資金的增長速度跟不上物價上漲的速度，資產的實際購買力就會被蠶食。因此，港人在選擇儲蓄工具時，考量的重點也發生了轉變：
- 從「追求高回報」到「追求穩定正回報」： 投資者更傾向於能夠提供穩定現金流、並且高於通脹率的工具，以保障資產的價值。
- 對「保證回報」的重視度提升： 在市場前景不明朗時，「保證」二字給予了投資者極大的心理安慰。儲蓄計劃中的保證回報部分，成為了抵禦市場風險的基石。
- 長期規劃意識增強： 經濟的波動讓人們意識到，依賴短期投機致富並不可靠。越來越多人開始著眼於長達10年、20年甚至更長的財務規劃，而儲蓄計劃的長線複利特性正合此需求。
政策與監管動態：近年金管局或保監局對儲蓄保險產品的指引有何變化？
為了保障消費者權益及提高市場透明度，香港的金融監管機構近年來不斷完善對儲蓄保險產品的監管。其中最重要的舉措之一，是要求保險公司公布分紅保單的「紅利實現率」。
這項政策讓潛在客戶可以查閱該公司過往派發非保證紅利的情況，作為評估其未來表現的參考指標之一，大大提升了產品的透明度。此外，監管機構亦加強了對銷售過程的規管，確保銷售人員充分解釋產品的特性、風險及費用，避免潛在的銷售誤導。
秒懂儲蓄計劃：它不只是「存錢」這麼簡單
許多人誤以為儲蓄計劃等同於在銀行零存整付，但其內涵遠比這複雜。它是一種結合了儲蓄、投資與保障元素的金融工具，旨在透過長時間的複利效應，實現財富的長期增值。
儲蓄計劃的核心組成：保證回報 vs. 非保證紅利
一份儲蓄計劃的總價值，通常由兩大部分構成，就像太極圖中的陰與陽，相互依存，共同構成完整的價值體系。
☯️ 保證回報 (Guaranteed)
這是寫在保單合約中，保險公司承諾必定會支付的金額，不受市場波動影響。它構成了保單價值的「安全網」，是計劃中最穩固的部分，給予投保人十足的信心。
☯️ 非保證紅利 (Non-guaranteed)
這是保單的潛力增長部分，來自於保險公司將客戶保費投資於股票、債券等資產所產生的回報。它通常分為兩種：
- 週年紅利： 每年公布一次，投保人可選擇提取現金，或將其積存於保單內滾存生息。
- 期末紅利： 通常在保單生效一段較長時間後（如10年或以上）才會派發，且僅在退保、期滿或索償時才會實現。其金額一般較週年紅利為高，是推動保單長線回報的主要動力。
三大主流儲蓄計劃類型比較：儲蓄壽險、萬用壽險、年金計劃
市場上的儲蓄計劃名目繁多，但萬變不離其宗，主要可歸納為以下三類。了解它們的特性，有助你作出更合適的選擇。
| 類型 | 主要目標 | 回報結構 | 靈活性 | 適合人群 |
|---|---|---|---|---|
| 儲蓄壽險 | 財富增值與人壽保障並重 | 保證回報 + 非保證紅利 | 中等，前期流動性較低 | 尋求穩健增長，並希望為家人提供保障的規劃者 |
| 萬用壽險 | 高額人壽保障，兼具現金價值增長 | 通常設有最低派息率，回報與利率走勢掛鉤 | 較高，保費繳付及提取方式靈活 | 需要高額保障，且對資金靈活性有要求的富裕人士 |
| 年金計劃 | 製造退休後的穩定現金流 | 在累積期增值，在年金期派發固定收入 | 較低，主要為退休鎖定資金 | 準備退休，追求穩定收入以應付日常開支的人士 |
流動性與鎖定期：如何平衡長期增長與短期資金需求？
重要提示： 儲蓄計劃是一項長期承諾。如果在保單前期、特別是「回本期」之前退保，取回的現金價值可能遠低於已繳付的總保費，導致財務損失。因此，在投保前必須確保自己有足夠的流動資金應付短期需要，切勿將應急錢投入長期儲蓄計劃中。
大部分儲蓄計劃都設有「保單貸款」或「部分提取」功能，以增加資金的靈活性。然而，使用這些功能可能會影響保單的長期回報。因此，在規劃時，應將用於長期儲蓄的資金與日常備用金明確分開。
2026年熱門儲蓄計劃方案大比拼
為了幫助讀者更具體地理解市場上的產品選擇，我們根據不同的理財目標和風險偏好，歸納出三種主流的方案類型。
方案一（穩健增長型）：主打高保證回報
- 產品特色： 這類計劃的保證現金價值佔總預期回報的比例非常高，意味著回報的確定性較強。其「回本期」通常相對較短，可能在5至8年左右。
- 預期收益： 預期內部回報率（IRR）相對平穩，長期的預期回報可能不如高潛力型產品，但勝在穩健可靠。
- 適合人群： 風險承受能力較低的投資者、接近退休年齡的人士，或為特定中期目標（如子女數年後的教育開支、置業首期）進行儲蓄的規劃者。
方案二（高潛力回報型）：著眼於長線非保證紅利
- 產品特色： 以較高的非保證紅利（特別是期末紅利）作為主要賣點，旨在透過較進取的投資策略，爭取更高的長線回報。其保證回報部分相對較低。
- 潛在風險： 由於大部分回報並非保證，最終收益受保險公司的投資表現影響較大。投保前必須仔細查閱該公司的紅利實現率，以評估其過往業績的可靠性。
- 適合人群： 年輕、有較長投資年期（20年以上）、風險承受能力較高的投資者，目標是為遙遠的將來（如退休）作最大化的財富累積。
方案三（多元貨幣型）：分散單一貨幣風險
- 產品特色： 提供多種保單貨幣選擇，最常見的是美元（USD）、人民幣（RMB），部分甚至提供澳元（AUD）或英鎊（GBP）等。投保人可以在保單有效期內，申請轉換保單貨幣。
- 優點與劣勢： 優點是能夠對沖單一貨幣的貶值風險，並有機會從外幣升值中獲利。劣勢則是需要承受匯率波動的風險，若外幣貶值，可能會影響以港元計算的最終回報。
- 適合人群： 對外幣有實際需求（如子女海外升學）、希望作全球化資產配置，或對本地貨幣前景有特定看法的投資者。
常見問題 (FAQ)
儲蓄計劃的紅利實現率是什麼？要如何查詢？
紅利實現率（Fulfillment Ratio）是衡量保險公司實現其於銷售時所預期非保證紅利的能力的指標。計算公式為「實際派發的紅利 / 銷售時利益說明文件顯示的金額」。一個接近100%的比率，代表保險公司過往的表現符合預期。
根據香港保監局的規定，所有在香港銷售分紅產品的保險公司，都必須在其官方網站上公布紅利實現率。您可以直接登錄心儀保險公司的網站，在指定頁面查閱相關數據。亦可參考「保險業監管局的官方說明」。
如果中途需要用錢，可以如何從保單中提取現金？
主要有三種方式：
- 部分提取/退保： 直接從保單的現金價值中提取一部分資金。這樣做的好處是手續簡單，但會永久性地降低保單的現金價值和人壽保額，影響未來的複利增長。
- 保單貸款： 以保單的現金價值作為抵押，向保險公司申請貸款。好處是保單仍然維持有效，但需要支付貸款利息。若不償還，利息會蠶食保單價值。
- 提取積存紅利： 如果您選擇將週年紅利積存在保單內，這筆資金通常可以隨時提取，且不影響保單的原有價值。
銀行定期存款和儲蓄保險計劃，哪個更適合我？
這是一個常見的問題。兩者並無絕對的優劣，而是適合不同的理財需求。以下是一個簡單的對比：
| 比較項目 | 銀行定期存款 | 儲蓄保險計劃 |
|---|---|---|
| 性質 | 純粹的儲蓄工具 | 儲蓄、投資與保障的結合 |
| 年期 | 短至中期（1個月至2年） | 中至長期（5年以上） |
| 回報 | 固定利息，完全保證 | 保證回報 + 非保證紅利，有潛力獲取更高回報 |
| 流動性 | 高，到期後即可提取 | 低，提前退保有機會虧損 |
| 附加功能 | 無 | 人壽保障、財富傳承 |
| 結論 | 適合存放應急錢、短期內有明確用途的資金 | 適合為長期目標作規劃，並尋求財富增值及保障 |
總結：如何規劃最適合你的儲蓄藍圖？
選擇儲蓄計劃，從來都不是一場「鬥高回報」的競賽，而是一個審視個人財務狀況與人生目標的過程。在作出任何決定之前，請先問自己以下幾個問題：
核心要點：
- 我的儲蓄目標是什麼？ 是為了10年後置業，20年後子女的教育基金，還是30年後的退休生活？不同的目標決定了你需要選擇的計劃年期。
- 我的風險承受能力如何？ 我能否接受回報存在不確定性，以換取更高的潛在增長？這決定了你應該選擇高保證還是高潛力的產品。
- 我的現金流是否穩定？ 我能否確保在未來一段長時間內，持續地投入資金？這決定了你能否履行長期的供款承諾。
展望未來，隨著金融科技的發展，儲蓄計劃的管理將會越來越數碼化和便捷。同時，ESG（環境、社會及管治）的投資理念也可能更多地融入保險公司的投資策略中，讓你的儲蓄在增值的同時，也能為社會可持續發展出一分力。
最後的行動建議是：在簽署任何文件前，務必花時間仔細閱讀計劃的建議書、條款及細則，特別是關於收費、退保價值和風險披露的部分。如有任何疑問，尋求持牌理財顧問的專業意見，永遠是保障自己權益的最佳方式。
*本文內容僅代表作者個人觀點，僅供參考，不構成任何專業建議。
