台灣首批主動式與平衡型ETF即將掛牌，香港投資者如何把握市場機遇？

隨著台灣金管會的法規修訂進程，市場即將迎來首批主動式ETF及被動式平衡型ETF，這一改革將對亞洲資本市場，特別是香港投資者帶來重大影響。本文將詳細解析此次改革對市場的影響、投資者應如何應對，以及如何從中挖掘投資機會。

主動式ETF與被動式平衡型ETF的開放：金管會法規修正及影響

金管會最近公布了針對主動式ETF與被動式平衡型ETF的法規修正草案，並計劃在2025年第一季推出首批主動式ETF及被動式平衡型ETF。這些改革不僅擴展了投資產品的種類，也為香港投資者進入台灣市場創造了新機會。

金管會的六大法規變革

新增主動式ETF基金種類：金管會此次將推出主動式交易所交易基金，並要求基金名稱標明“主動式”，方便投資者識別與傳統被動型ETF的區別。
投資規範調整：主動式ETF將根據其投資對象（股票或債券）適用不同的規範，增強市場彈性，並允許這些基金進行融資融券交易。
績效指標的靈活運用：主動式ETF不強制要求績效指標，但若採用，基金需詳細解釋其與指標之間的差異。
開放被動式平衡型ETF：金管會放寬了指數成分的要求，讓被動式ETF可同時包含股票和債券，並推出平衡型ETF。
指數成分比例透明化：若發行被動式平衡型ETF，指數編製規則需明確規定各類成分證券的配置比例，並在公開說明書中披露。
無槓桿與反向型ETF：此次改革中，並未開放槓桿型或反向型ETF的發行。

台灣ETF市場的未來發展與香港投資者的機會

金管會預計，這些改革將在未來三年內推動主動式ETF及被動式平衡型ETF的規模達到新台幣2,000億元。隨著更多產品進入市場，香港投資者可利用這些新產品進一步多樣化其投資組合，並從中獲取潛在的投資收益。

如何選擇適合的ETF產品？

隨著市場對主動式ETF和被動式平衡型ETF的需求日益增加，投資者應根據自身的風險承受能力和投資目標選擇適合的ETF類型。

主動式ETF：這類基金由基金經理主導，積極選擇股票或債券，適合偏好高風險、高回報的投資者。
被動式平衡型ETF：對於偏向穩健型投資者，被動式平衡型ETF提供了股債配置的多樣性，能夠在追蹤市場指數的同時保持一定的風險控制。

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台灣與香港ETF市場的聯動機會

隨著台灣金管會推動主動式ETF及被動式平衡型ETF，香港投資者應積極關注這一市場動態。台灣ETF市場的開放將為香港投資者提供更多的資產配置選擇，也使得兩地的資本市場聯動性進一步加強。

結論：把握2025年ETF改革機遇

金管會對主動式ETF與被動式平衡型ETF的開放，無疑為亞洲資本市場帶來了更多變革和機會。香港投資者應保持關注，深入了解台灣ETF市場的最新動態，並根據自己的投資需求和風險承受能力，調整投資策略。隨著市場競爭加劇，台灣將成為亞洲資產管理市場的重要玩家，香港投資者不容忽視這一新興市場的潛力。